X
יומן ראשי
חדשות תחקירים
כתבות דעות
סיפורים חמים סקופים
מושגים ספרים
ערוצים
אקטואליה כלכלה ועסקים
משפט סדום ועמורה
משמר המשפט תיירות
בריאות פנאי
תקשורת עיתונות וברנז'ה
רכב / תחבורה לכל הערוצים
כללי
ספריה מקוונת מיוחדים ברשת
מגזינים וכתבי עת וידאו News1
פורמים משובים
שערים יציגים לוח אירועים
מינויים חדשים מוצרים חדשים
פנדורה / אנשים ואירועים
אתרים ברשת (עדכונים)
בלוגרים
בעלי טורים בלוגרים נוספים
רשימת כותבים הנקראים ביותר
מועדון + / תגיות
אישים פירמות
מוסדות מפלגות
מיוחדים
אירועי תקשורת אירועים ביטוחניים
אירועים בינלאומיים אירועים כלכליים
אירועים מדיניים אירועים משפטיים
אירועים פוליטיים אירועים פליליים
אסונות / פגעי טבע בחירות / מפלגות
יומנים אישיים כינוסים / ועדות
מבקר המדינה כל הפרשות
הרשמה למועדון VIP מנויים
הרשמה לניוזליטר
יצירת קשר עם News1
מערכת - New@News1.co.il
מנויים - Vip@News1.co.il
הנהלה - Yoav@News1.co.il
פרסום - Vip@News1.co.il
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ
X
יומן ראשי  /  מקורות
בית ההשקעות פסגות קובע כי הנהלת סלקום מוכיחה שוב את יכולותיה, אך מציין כי אין זה ימנע את הירידה העתידית הצפויה ברווחיות ענף הסלולר
▪  ▪  ▪
עמוס שפירא, מנכ"ל סלקום [צילום: עומר שיקלר]

למסמך המלא
סלקום פרסמה הבוקר תוצאות טובות מאד לרבעון השני תוך שהיא עוקפת את תחזיותינו ואת התחזיות בשוק. ההכנסות משירותים היו גבוהות מהערכותינו ונתמכו הן בגיוס מנויים מעל הצפי והן בצמיחה ב ARPU מול הערכותינו ליציבות מול הרבעון המקביל. ה-ARPU הגבוה מהערכותינו נבע בעיקר מממוצע דקות שיחה למנוי גבוה מהצפי לאור המשך שיפור באיכות המנויים המתבטאת בנטישת מנויי Post Paid בלבד וגיוס מנויי Pre Paid בלבד. העלייה באיכות המנויים סייעה גם להצגת הכנסות תוכן גבוהות מהחזוי.
מאמצי גיוס ושימור לקוחות ה post המשיכו להתבטא בעלייה בהוצאות המכירה והשיווק שהיו גבוהות משמעותית מהערכותינו. עלייה זו קוזזה ע"י ירידה בהוצאות הנהלה וכלליות מול צפי שלנו לעלייה, מה שאיפשר לסלקום להציג רווחיות תפעולית של 29.5% מול צפי ל-27.8% ו-EBITDA של 682 מיליון ש"ח (40.4% מההכנסות) מול צפי ל-644 מיליון ש"ח (38.9%). מקור הפער כנראה בשיפור מסוים ברווחיות הכנסות התוכן של החברה ובסביבת מכשירים נוחה יותר.
אין ספק כי הנהלת סלקום מוכיחה שוב את יכולותיה ומספקת עוד דוח טוב. יחד עם זאת, תחת האיומים המהותיים שניצבים בפני התחום, אין לתוצאות אלה משמעות מבחינת המלצתנו על המנייה ובראייה קדימה אנו מעריכים כי החברות בענף לא יוכלו להימנע מירידה ברווחיות.

תאריך:  26/08/2010   |   עודכן:  26/08/2010
מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
ברחבי הרשת / פרסומת
רשימות קודמות
טל שיריזלי
בית ההשקעות מעריך כי מחיר המניה מגלם את החששות הגלומות במטבע, אובדן נתח שוק ואף מעבר לכך    שומר על המלצת הקנייה וקובע מחיר יעד של 55.2 ש"ח - כ-28% מעל מחיר השוק
נעם פינקו
בית ההשקעות פסגות מציין כי הוא רואה בחיוב את העובדה שתוצאות אלקטרה נדל"ן ברבעון השני לא כללו הפתעות מיוחדות    מותיר את המלצת תשואת היתר עם מחיד יעד של 34 ש"ח
אלון גלזר
בית ההשקעות מציין כי ירידות השערים בחודשים האחרונים במנית אפריקה, ביחד עם מהלכים חיוביים שההנהלה מבצעת ועליה בשווי של חלק מהנכסים, הפכו אותה למעט יותר אטרקטיבית להשקעה    מעלים ההמלצה ממכירה לתשואת שוק ומותירים מחיר היעד על 20 ש"ח
טל שיריזלי
בית ההשקעות מציין כי הוכח היתרון המבני הטמון בפעילות המשלבת יכולות זיקוק ופטרוכימיה הוכח    ההמלצה: קנייה    טרם נקבע מחיר יעד
טל שיריזלי
בית ההשקעות מציין כי הורדת ההמלצה נובעת מחשש מפני פגיעה אפשרית בקצב הצמיחה ורווחיות החברה בשנים הקרובות    מורידים המלצה לתשואת יתר ואת מחיר היעד מ-31 ש"ח ל-27.3 ש"ח
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ New@News1.co.il