סגן נשיא בית המשפט המחוזי בתל אביב, חגי ברנר, אישר (20.5.24) את הסדר החוב של קבוצת הנדל"ן חנן מור. במרכזו: השלמת בנייתן של מאות דירות ומכירת קרקעות שדה דב שרכישתן הובילה להסתבכותה של החברה. את ההצעה הגיש מנהל ההסדר, עו"ד אודי גינדס, בתיאום עם מנהל העסקים הראשי של החברה, דודו זבידה. ההסדר הוא עם מי שהעמידו לחברה הלוואות לרכישת נכסיה להם היא חייבת 2.6 מיליאר שקל, ועם מחזיקי האג"ח להם היא חייבת 640 מיליון שקל. הוא אינו כולל ערבויות חוק מכר בסך מיליארד שקל. ההסדר אינו כולל את מכירת השליטה בחברה או הכנסת שותפים - אפשרות שנבחנה בשלבים מוקדמים יותר. ההתנגדות היחידה להסדר הייתה מצד הנאמן למחזיקי אג"ח סדרה י"ב, שהחוב כלפיה הוא 43 מיליון שקל. ברנר דחה התנגדות זאת, כפוף לכך שהמחזיקים יקבלו תוספת ריבית בגין הפרת אמות המידה הפיננסיות שנקבעו עימם. בחודשים האחרונים דיווחה החברה, כי חברת דמרי וקבוצת יצחק תשובה הציעו 1.1 מיליארד שקל תמורת קרקעות שדה דב; החוב בגין קרקעות אלו הוא 1.3 מיליארד שקל. לדבריו, השלמת ההסדר תוביל לכך שחנן מור הבורסאית תהיה בעלת פעילות מצומצמת מאשר כיום, אך גם פחות ממונפת, בריאה יותר ובעלת הון עצמי של מאות מיליוני שקלים שיאפשר לה להמשיך לפעול. יתר עיקרי ההסדר:

• השלמת הבנייה והאכלוס של מאות דירות בחריש, מודיעין ואור-ים.

• שימור הפעילות של הקניונים בחריש ומודיעין, לצד המשך פרעון המימון עבורם ובדיקת אפשרות למחזר אותו.

• הפחתה של מינוף וחוב במאות מיליוני שקלים שנטלה הקבוצה לשם רכישת קרקעות. היא כבר מכרה נכסים ב-400 מיליון שקל (בחיפה, נס ציונה ורמת אפעל) ובוחנת הכנסת שותף בבאר יעקב.

• מכירת נכסים בתל השומר (חוב של 498 מיליון שקל) וגבעתיים (חוב של 220 מיליון שקל).

• הנושים שבהסדר יקבלו מניות בקבוצה (ולא רק מחזיקי האג"ח כפי שהוצע לפני כן).

• תוכנית התייעלות ובכללה מכירת המשרדים בבני ברק ומעבר למיקום צנוע יותר (בוצע).

• מיזוג בין חברות בקבוצה לשם התייעלות ומימוש סנרגיה.