X
יומן ראשי
חדשות תחקירים
כתבות דעות
סיפורים חמים סקופים
מושגים ספרים
ערוצים
אקטואליה כלכלה ועסקים
משפט סדום ועמורה
משמר המשפט תיירות
בריאות פנאי
תקשורת עיתונות וברנז'ה
רכב / תחבורה לכל הערוצים
כללי
ספריה מקוונת מיוחדים ברשת
מגזינים וכתבי עת וידאו News1
פורמים משובים
שערים יציגים לוח אירועים
מינויים חדשים מוצרים חדשים
פנדורה / אנשים ואירועים
אתרים ברשת (עדכונים)
בלוגרים
בעלי טורים בלוגרים נוספים
רשימת כותבים הנקראים ביותר
מועדון + / תגיות
אישים פירמות
מוסדות מפלגות
מיוחדים
אירועי תקשורת אירועים ביטוחניים
אירועים בינלאומיים אירועים כלכליים
אירועים מדיניים אירועים משפטיים
אירועים פוליטיים אירועים פליליים
אסונות / פגעי טבע בחירות / מפלגות
יומנים אישיים כינוסים / ועדות
מבקר המדינה כל הפרשות
הרשמה למועדון VIP מנויים
הרשמה לניוזליטר
יצירת קשר עם News1
מערכת - New@News1.co.il
מנויים - Vip@News1.co.il
הנהלה - Yoav@News1.co.il
פרסום - Vip@News1.co.il
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ
X
יומן ראשי  /  מקורות
בית ההשקעות מציין כי כי"ל נהנתה מרבעון מוצלח נוסף, בעיקר בזכות הגידול בכמויות הנמכרות של האשלג והברום מעריך: הגידול בריכוזיות בענף עשוי להאיץ את העלייה הצפויה במחירי האשלג ההמלצה: קנייה עם מחיר יעד של 59 ש"ח
▪  ▪  ▪
מנכ"ל כי"ל, עקיבא מוזס [צילום: יח"צ]

למסמך המלא
כיל מדווחת על רבעון מוצלח נוסף, בעיקר בזכות הגידול בכמויות הנמכרות של האשלג והברום, אשר מחזק את הערכותינו המוקדמות להתאוששות החדה במגזרים אלו.
הגידול בריכוזיות בענף עשוי להאיץ את העלייה הצפויה במחירי האשלג.
  • המיזוג הצפוי של אורלקאלי וסילבניט עשוי להגדיל את נתח השוק של BPC ולתמוך במחירים בענף.
  • הצעת הרכש במזומן של BHP לפוטאש, מעידה על חסמי הכניסה הגבוהים מאוד לתחום ומשקפת עליית מחירים משמעותית במחיר האשלג.
  • להערכתנו, השתלטות של BHP על פוטאש לא תפגע במבנה האוליגופולי בענף אלא להיפך, תגדיל את הצורך של בעלי המניות החדשים למקסם רווחים, על-מנת לצמצם את המינוף במאזניהן ולהחזיר את השקעה הכבדה שביצעו במזומן.
BPC מעדכנת כרגע את התחזית לביקושים לאשלג - אחר כך את המחירים...
  • BPC מעדכנת את התחזית לביקושים לאשלג לכ-50 מ' טון השנה ולכ-55-60 מיליון טון בשנת 2011, לעומת תחזית קודמת של כ-45 מ' טון וכ-50 מ' טון, בהתאמה. לאור הגידול המהותי בתחזית לביקושים, אשר נובע בעיקרו מסין, BPC מתכוונת להתחיל את המשא-ומתן עם הסינים לכל המאוחר באוקטובר השנה ולהערכתנו, מרבית הסיכויים שהחוזים החדשים מול הסינים יצביעו על עלייה מהותית במחירי האשלג; עוצמת העלייה תושפע בעיקר ממחירי הסחורות החקלאיות ומהמבנה התחרותי בענף.
  • בעקבות גל השריפות החליטה רוסיה לעצור את יצוא החיטה עד לסוף השנה. החלטה זאת, במקביל לרמת המלאים הנמוכה - בעיקר בתירס, הביאה לעלייה חדה של מחירי הסחורות החקלאיות. מנגד, יש לציין כי לפעילות הערה של הספקולנטים היה מרכיב משמעותי בעלייה האחרונה במחירי הסחורות ויתכן שאנו עשויים לראות מימוש במחירים בטווח הקצר, למרות התנאים הכלכליים שתומכים במחירים בטווח הבינוני.
אלבמרל מעלה בפעם השלישית השנה את מחירי מעכבי הבערה מבוססי ברום
  • המחסור במעכבי בערה על בסיס ברום הביא לשלוש עליות מחיר רצופות השנה, אשר בזכותן ובזכות הגידול בכמויות תציג כיל רווח תפעולי של כ-185 מ' $ בחטיבת המוצרים התעשייתיים, גידול של פי תשעה, לעומת אשתקד.
סיכום
המשך השיפור בתוצאות בשנת 2011 תלוי בעלייה הצפויה של מחירי האשלג, אשר נתמכים בסביבה עסקית חיובית ומחירי סחורות גבוהים. עוצמת העלייה במחירי האשלג תלויים רבות במבנה העתידי של החברות בענף, כאשר לאחרונה חלה התפתחות חיובית בשאלת המיזוג של סילבניט ואורלקאלי. השתלטות אפשרית של BHP על פוטאש לא תפגע במבנה האוליגופולי בענף אלא להיפך, תגדיל את הצורך של בעלי המניות החדשים למקסם רווחים, להוריד מינוף במאזניהן ולהחזיר את ההשקעה הכבדה במזומן. מנגד אם ברלוסקאלי / פוטאש ירכשו על-ידי הסינים, או על-ידי כל צרכן אשלג מהותי אחר, הדבר עלול להחליש את המבנה האוליגופולי בענף ולפגוע בעלייה הצפויה במחירי האשלג.
אנו ממשיכים להמליץ על מניית החברה בקניה ומעדכנים את מחיר היעד ל-59 ש"ח

תאריך:  30/08/2010   |   עודכן:  30/08/2010
מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
ברחבי הרשת / פרסומת
רשימות קודמות
יעקב טירקל
עדות הפצ"ר תא"ל אביחי מנדלבליט מתאריך 26.08.2010    בנוסף לחלק המובא קיים חלק אחר מהעדות שנאמר בדלתיים סגורות
לימור גרובר
בית ההשקעות פסגות קובע כי הנהלת סלקום מוכיחה שוב את יכולותיה, אך מציין כי אין זה ימנע את הירידה העתידית הצפויה ברווחיות ענף הסלולר   
טל שיריזלי
בית ההשקעות מעריך כי מחיר המניה מגלם את החששות הגלומות במטבע, אובדן נתח שוק ואף מעבר לכך    שומר על המלצת הקנייה וקובע מחיר יעד של 55.2 ש"ח - כ-28% מעל מחיר השוק
נעם פינקו
בית ההשקעות פסגות מציין כי הוא רואה בחיוב את העובדה שתוצאות אלקטרה נדל"ן ברבעון השני לא כללו הפתעות מיוחדות    מותיר את המלצת תשואת היתר עם מחיד יעד של 34 ש"ח
אלון גלזר
בית ההשקעות מציין כי ירידות השערים בחודשים האחרונים במנית אפריקה, ביחד עם מהלכים חיוביים שההנהלה מבצעת ועליה בשווי של חלק מהנכסים, הפכו אותה למעט יותר אטרקטיבית להשקעה    מעלים ההמלצה ממכירה לתשואת שוק ומותירים מחיר היעד על 20 ש"ח
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ New@News1.co.il