ארז מלצר פרש מגדות במטרה לרכוש החברה

ארז מלצר, מנכ"ל גדות מיכליות שהייתה בשליטת אמפל, התפטר אמש (ג') מתפקידו. ל"גלובס" נודע כי מלצר עזב את החברה על-מנת להימנע מניגוד עניינים, וזאת מאחר שבכוונתו להצטרף לאחת מהקבוצות אשר יתמודדו על רכישתה מידי כונס הנכסים. גדות מיכליות עוסקת בהובלה, איחסון וסחר של כימיקלים בישראל ובעולם. בשנים 2007-2008 רכשה אמפל שבשליטת יוסי מימן את השליטה בחברה לפי שווי של 550 מיליון שקל, ולצורך הרכישה לקחה אמפל מימון מבנק דיסקונט, ושעבדה לו את מניותיה בגדות. עם כניסתה של אמפל לתהליך של פירוק ולאחר שלא עמדה בתנאי ההלוואה, הורה הבנק לאכוף את השעבוד, ומינה את משרד יגאל ארנון על-מנת שימכור את החברה. יתרת ההלוואה של אמפל לגדות נאמדת בכ-67 מיליון דולר, ובתחילת השנה החל להתקיים מכרז למכירתה של החברה ע"י הכונס, אשר נתקע בשל תהליך הבוררות שניהלה גדות מול מספנה בסין, ממנה הזמינה אוניות לפני מספר שנים בסכום כולל של כ-120 מיליון דולר. בשל חוסר הוודאות באשר לתוצאות הליך הבוררות, אשר ישפיע באופן משמעותי על שוויה של גדות, נעצר המכרז למכירתה עד לקבלת תוצאות הבוררות. ביולי האחרון הסתיימה הבוררות בניצחונה של גדות, והיא קיבלה מהמספנה הסינית סך של כ-80 מיליון דולר. הזכייה שיפרה באופן משמעותי את מצבה הפיננסי של גדות, אשר טרם הזכייה החוב הפיננסי שלה נאמד בכ-220 מיליון דולר. לאחר הזכייה בבוררות, צפוי בקרוב להיפתח מחדש המכרז על גדות, ועל-רקע זה החליט מלצר לפרוש מהתפקיד, וזאת מאחר שבכוונתו לחבור לאחת הקבוצות שיתמודדו על רכישת השליטה בחברה. במצב זה הוא עלול להיקלע לניגוד עניינים, ולכן הוא החליט לפרוש כבר עתה מניהול החברה. השאיפה של כונס הנכסים של גדות תהיה למכור את החברה בלפחות 67 מיליון דולר, יתרת החוב לדיסקונט. במידה ויצליח הכונס למכור את החברה במחיר גבוה יותר, עודף התמורה מעל יתרת ההלוואה יועבר למחזיקי האג"ח של אמפל, שהיקף החוב כלפיהם נאמד בכ-900 מיליון שקל. באשר לקונים הפוטנציאליים, מי שירצה להניח את ידו על גדות, יצטרך להוכיח כי יש ביכולתו להביא כסף מזומן לעסקה בהיקף של 200 מיליון שקל לפחות. גדות מיכליות היא חברה עם מחזור הכנסות של כ-1.8 מיליארד שקל, והינה צרכנית כבדה של אשראי הנדרש לפעילותה. עקב כך, סביר כי הבנקים לא יתלהבו לספק אשראי נוסף גם לרוכש החברה, שכן בעתיד עלול להיווצר מצב שבו החברה אינה יכולה להעלות מספיק כספים למעלה לשם החזרת אשראי זה - כפי שקרה לבנק דיסקונט. מלצר מונה לתפקיד בסוף שנת 2008 על-רקע היכרותו עם יוסי מימן, וזאת לאחר שניהל קודם לכן מספר חברות מובילות במשק, בהם סאיטקס, נטפים ואפריקה ישראל. נציין כי לאחרונה חתם יוסי מימן על הסכם למכירת מניותיו בחברה אחרת שבשליטתו, יצרנית המעגלים המודפסים אלטק, לידי איש העסקים יצחק ניסן. כאשר תושלם העסקה, צפוי מלצר, המכהן היום כיו"ר אלטק מטעמו של מימן, לעזוב גם את התפקיד הזה, ובכך למעשה יסתיים הקשר העסקי בין השניים.