ביהמ"ש: צחי נחמיאס ירכוש את דסק"ש

קבוצת מגה-אור, בראשות איש העסקים צחי נחמיאס, היא הרוכשת של מניות השליטה בחברת דיסקונט השקעות. השתיים גברו (יום ו', 20.11.20) במאבק המשפטי על בעל השליטה היוצא, אדוארדו אלשטיין. דסק"ש שולטת בחברות סלקום, נכסים ובניין, גב-ים ואלרון. מגה-אור תשלם 950 מיליון שקל עבור 70.4% ממניות דסק"ש ו-164 מיליון שקל עבור 12% ממניות נוספות של הקבוצה, שאינן משועבדות. סגן נשיא בית המשפט המחוזי בתל אביב, חגי ברנר, קיבל את הצעת הרכישה של מגה-אור למרות טענות שהעלה אלשטיין בדבר המסמכים שהגישה מגה-אור, ולמרות שהצעתו של אלשטיין הייתה גבוהה יותר מהצעת מגה-אור. זאת, משום שאלשטיין לא הצליח לקבל את התמיכה של 10% מבעלי איגרות החוב של דסק"ש, בכל אחת משלוש הסדרות. אלשטיין גם נתקל בהתנגדות מצד כונסי הנכסים של דסק"ש, שהעדיפו את הצעת מגה-אור. "מה שהכריע את הכף, ומה שעמד לאלשטיין לרועץ מראשית הדרך, היה חוסר האמון והחשדנות הרבה שגילו כלפיו מחזיקי האג"ח ובעלי התפקיד. 'החטא הקדמון' של אלשטיין היה סירובו להזרים בספטמבר 2020 לקופתה הריקה של אי.די.בי 70 מיליון שקל אותם התחייב בכתב להזרים לה אך שנה אחת בלבד קודם לכן. אלמלא ניתנה התחייבות זו, שלבסוף לא קוימה, יש להניח כי הליכי חדלות הפירעון היו נפתחים שנה תמימה קודם למועד בו נפתחו בפועל", כתב ברנר בהחלטה. לדבריו, סירוב זה של אלשטיין לקיים את התחייבותו, הוא שגרם למשבר אמון עמוק ובלתי ניתן לאיחוי בין מחזיקי האג"ח לבינו, והוא גם שהביא לתחילת הליכי חדלות הפירעון של אי.די.בי. לשיטתם של מחזיקי האג"ח, קשה לתת אמון במי שהיה מוכן להפר התחייבות כתובה וחתומה, הגם שלמען ההגינות ציין, כי אלשטיין הציע הסבר מדוע סירב לקיים את התחייבותו. עוד ציין אלשטיין, כי העובדה שמקורותיו הכספיים של אלשטיין נותרו עלומים פעלה לרעתו. "אלשטיין הזרים בעבר לאי.די.בי סכום עתק של 3 מיליארד שקל, אלא שמחזיקי האג"ח חששו שמא 'באר המזומנים' יבשה ברבות השנים, ואלשטיין לא השכיל לפזר את עננת החשדות וסימני השאלה בהקשר זה", כתב. ברנר דחה את טענתו של אלשטיין, לפיה מגה-אור תעבור על חוק הריכוזיות אם תזכה בשליטה על דסק"ש. הוא נשען בהחלטתו על עמדת משרד המשפטים שקבעה, כי לא הוכח שמגה-אור תעבור על חוק הריכוזיות, בוודאי לא ברמת הוכחה המצדיקה צעד דרמטי של פסילת הצעתה על הסף. אלשטיין היה בעל השליטה בדיסקונט השקעות משנת 2014, אז רכש את החברה - שהייתה בהליך כינוס נכסיו של נוחי דנקנר - יחד עם מוטי בן-משה, ממנו נפרד מאוחר יותר. בשנים הללו הספיק כאמור אלשטיין להשקיע בחברה 3 מיליארד שקל. השקעותיו צפויות לרדת לטמיון באופן מוחלט, לאחר שאיבד את השליטה בה בשל אי-עמידתו בתשלומים למחזיקי האג"ח (שהונפקו בתקופת דנקנר).