וינשל וצעיר-הרים רוכשים את איילון

חברת הביטוח הצעירה ווישור רוכשת 50.5% ממניות חברת הביטוח הוותיקה איילון, תמורת 354.5 מיליון שקל - פרמיה של 34% מעל שווי השוק של איילון. ווישור, בשליטת אמיר וינשל וניצן צעיר-הרים, תרכוש את המניות מידי עזבונו של לוי רחמני, שהיה הבעלים והאיש החזק באיילון עד פטירתו ביוני אשתקד. כך הודיעו (יום א', 27.6.21) שתי החברות. עזבונו של רחמני מנוהל בידי עו"ד מורן מאירי, אשר בידיו האופציה להודיע ל-ווישור עד 1 באוגוסט השנה על מכירת יתרת מניות העיזבון (17% נוספים ממניות איילון) תמורת 118.2 מיליון שקל. אם יממש מאירי את האופציה, תשלם ווישור בסך-הכל 472.7 מיליון שקל תמורת 67.3% ממניות איילון. החברה אומרת כי היא "בוחנת את חלופות המימון המיטביות העומדות לרשותה לצורך מימון העסקה". מימוש העסקה מותנה באישור הממונה על התחרות וראש רשות שוק ההון. המועד האחרון לקבלת האישורים הוא 1.5.22. ווישור תשלם דמי ביטול של 10 מיליון שקל אם לא יתקבלו על האישורים הדרושים. היא גם התחייבה לפרוע עד 1.9.23 את הלוואת הבעלים בסך 55.2 מיליון שקל שהעמיד רחמני לטובת איילון, כך שהתמורה הכוללת שתקבל משפחתו תהיה 527.9 מיליון שקל. לדברי ווישור, בכוונתה "לשמר את פעילות איילון בדגש על שדרוג היכולות הטכנולוגיות והדיגיטליות של איילון", ובהמשך "תבחן את הדרך המיטבית לשלב בין פעילויות החברות" - מה שעשוי לרמז על הטעמת הדיגיטציה בפעילות איילון, תוך ויתור על עובדים וסוכנים. איילון הוקמה בשנת 1976 והיא אחת מחברות הביטוח הקטנות בארץ. בשנת 2020 הסתכמו הכנסותיה ב-2.5 מיליארד שקל והיא הפסידה 64 מיליון שקל. ברבעון הראשון של השנה הנוכחית עמדו ההכנסות על 743 מיליון שקל והרווח הסתכם ב-41.5 מיליון שקל. ברוב תחומי הביטוח, נתח השוק של איילון קטן: היא במקום השביעי בביטוח חיים (1.13% מהנכסים ו-3.06% מהפרמיות), במקום השמיני בביטוח רכב חובה (נתח שוק של 6.7%), במקום השביעי בביטוח רכב רכוש (7.1%), במקום השביעי בביטוח כללי (7.3%) ובמקום השישי בביטוח בריאות (2.6%). איילון ניצבת במקום השני בביטוח חבויות, עם נתח שוק של 14.7%. איילון נסחרה בסוף השבוע בשווי שוק של 527 מיליון שקל; בעקבות ההודעה על מכירתה מזנקות מניותיה ב-15%. ווישור פועלת באמצעים דיגיטליים וללא סוכנים והחלה את פעילותה בשנת 2019. בשנה שעברה עמד נתח השוק שלה בביטוח חובה לרכב על 3.5%, בביטוח רכוש לרכב על 0.5% ובביטוח דירות הוא היה אפסי. את שנת 2020 סיימה ווישור עם הכנסות של 72 מיליון שקל ורווח של 2.2 מיליון שקל. ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו הכנסותיה ב-28 מיליון שקל והיא רשמה רווח של 1.7 מיליון שקל. יו"ר החברה הוא המפכ"ל לשעבר, יוחנן דנינו; צעיר-הרים הוא המנכ"ל. וינשל וצעיר-הרים מחזיקים ב-68% ממניותיה. החברה נסחרה בסוף השבוע בשווי שוק של 410 מיליון שקל; בעקבות ההודעה על רכישת איילון, מזנקות מניותיה ב-13%.