דירקטוריון הבורסה לניירות ערך בתל אביב החליט להקים מערכת למסחר באיגרות חוב המונפקות למשקיעים מוסדיים ללא תשקיף. המסחר הממוחשב יתבצע בשיטה דומה למסחר באיגרות חוב שהונפקו לציבור (שיטת ה"רצף"). חברי הבורסה יאפשרו גישה למערכת רק ל"משקיעים מוסדיים", על-פי הגדרה שתקבע רשות ניירות ערך.
החלטת הבורסה מיישמת את המלצת "ועדת בכר", לגבי הצורך בהקמת מערכת מסחר שתאפשר לגופים המוסדיים לסחור באיגרות חוב בינם לבין עצמם. הועדה סברה כי יש חשיבות רבה ביצירת נזילות גם באיגרות החוב שלא הונפקו לציבור.
שאול ברונפלד, מנכ"ל הבורסה, אמר כי הבורסה משתלבת בפעולות של רשות ניירות ערך ומשרד האוצר להקמת שוק לאיגרות חוב של הסקטור העסקי, ותאפשר לגוון את מקורות המימון של המפעלים והחברות.
"הרוכשים העיקריים של איגרות החוב של הסקטור העסקי הם קופות הגמל, חברות הביטוח ועכשיו יצטרפו אליהם גם קרנות הנאמנות. השקת זירת המסחר החדשה תסייע הן למגייסי הכספים והן למשקיעים המוסדיים והיא צעד חשוב בשכלול שוק האשראי", אמר ברונפלד.
ברונפלד הוסיף כי הוראת הממונה על שוק ההון החסכון והביטוח במשרד האוצר, שתחייב את המוסדיים לשערך את כל האג"ח על פי מחירי השוק, הסירה את המכשול האחרון להקמת שוק מסודר לאיגרות חוב שהונפקו למוסדיים.
כללי הרישום למסחר במערכת יהיו פשוטים: גודל הסדרה המינימלי, ללא עושה שוק, יעמוד על 12 מליון שקלים ועם עושה שוק - 6 מליון ש"ח.
מהחברות המנפיקות יידרשו רק דיווחים לגבי תשלומי ריבית, פדיון ועניני סליקה אחרים, ולא יידרשו דוחו"ת כספיים ודיווחים מיידיים. נתוני המסחר בשוק המוסדי יופצו על-ידי הבורסה, בנפרד, במתכונת הדומה לדיווח על המסחר באיגרות חוב הרשומות בבורסה.
בבורסה מציינים כי הרוב המכריע של איגרות חוב שהונפקו השנה למשקיעים מוסדיים, לרבות האג"ח של מקורות, בז"ן, אי.די.בי, דלק, הריבוע הכחול, שיכון ובינוי ואחרים - כבר הופקדו במסלקת הבורסה ומקבלים בה שרותי סליקה ומשמורת.
בסה"כ מטופלות במסלקה כ-55 סדרות של איגרות חוב שהונפקו למשקיעים מוסדיים, ששווי השוק הכולל שלהן הוא כ-6 מליארד שקלים. בבורסה מעריכים כי היקף איגרות החוב המונפקות למוסדיים צפוי לגדול באופן מהותי בשנים הקרובות.
