דרמה בשוק ההון: לאחר התייעצויות דחופות שנערכו בסוף השבוע והיום (יום א') בבנק ישראל - בעקבות הנסיקה הנמשכת של הדולר - החליט הנגיד, דוד קליין, להעלות את הריבית בשיעור חד: 1.5%.
בעקבות ההודעה צונח הדולר בכ-1% ל-4.952 ש"ח לדולר. דבר זה בא לידי ביטוי במסחר באופציות הדולריות.
[הודעה המלאה של בנק ישראל, ראו בהמשך] ההחלטה התקבלה לאחר שהנגיד קיבל דיווחים מדאיגים מהבנקים, לפיהם האוירה שנוצרה - של חוסר ודאות, עלולה להביא להתרסקות שוק ההון. עקב זאת החליט הנגיד קליין להקדים את השינויים במדיניות המוניטרית (הניתנת בדרך כלל במחצית השניה של החודש) ולקבוע כבר עתה העלאת ריבית חדה.
הנגיד החליט איפוא להעלות את הריבית ב-1.5%, וזאת לאחר שרק בתחילת החודש הועלתה הריבית ב-1%. הריבית הבסיסית החדשה תעמוד על 7.1%. ההעלאה מצד בנק ישראל תיכנס לתוקף ביום ג' (11.6.02). בעקבות הודעת בנק ישראל הודיעו הבנקים, במקביל, על העלאת ריבית הפריים ב-1.5%, לשיעור של 8.6% (בתוקף מיום ה', 13.6.02).
הזרז להחלטה אירע הבוקר, בשל עליית מחיר הדולר מעבר ל-5.01 ש"ח לדולר. בבנקים ניכרו עודפי ביקוש גדולים לדולר גם במחיר זה, ולפי ההערכות שכבר רווחו - הדולר היה עלול לעלות תוך זמן קצר אף ל-5.2 ש"ח לדולר.
בבנק ישראל חששו, כי אי-התערבות בשלב זה, עלולה להביא לקריסת שוק ההון ולאובדן האמון בו. אי לכך, כאמור, החליט הנגיד להתערב באופן מיידי ולהעלות את הריבית בשיעור חד.
העלאת הריבית בשיעור כה חד, הקפיצה רבים במשק:
- יו"ר ההסתדרות ח"כ עמיר פרץ, התריע כי "מדיניות הפאניקה נמשכת. כל אחד פועל כאילו הוא נמצא במשק אחר. הדבר גורם לנזקים שיהיה קשה לתקן אותם ואח"כ יבואו שוב לעובדים ויבקשו מהם לשלם את המחיר. אזרחי ישראל משלמים את מחיר המאבק בין שר האוצר ונגיד בנק ישראל. על ראש הממשלה להפסיק את המאבק בין השניים, מאבק שכולו על גב העובדים. מיתון ואבטלה יחד עם עליית מחירים - זהו שילוב בלתי נסבל שהאזרחים והמשק לא יוכלו לעמוד בו. על רוה"מ לגלות מנהיגות מיידית ולקרוא לכל השותפים במשק להגיע לתכנית מוסכמת" - אמר.
- נשיא איגוד לשכת המסחר, דני גילרמן, אמר כי "העלאת הריבית בשיעור כה חד מצטרפת לשרשרת הטעויות של נגיד בנק ישראל בתקופה האחרונה. העלאה זו תפגע קשות במגזר העסקי אשר בתקופה של מיתון הולך ומחריף ושל גזרות חדשות ומסים חדשים, יאלץ עתה לשלם ריבית בשיעורים גבוהים שאפילו אינם מקובלים במשק משגשג".
הודעת בנק ישראל (ציטוט): עידכון תכנית מוניטרית לחודש יוני 2002
בנק ישראל הודיע היום על עידכון בתכניתו המוניטרית לחודש יוני 2002, אשר במסגרתה תועלה ריבית בנק ישראל בשיעור של 1.5 אחוזים לרמה של 7.1 אחוזים. השינוי יכנס לתוקף ביום שלישי 11.6.02. עליית הריבית הכוללת בחודש יוני מסתכמת, אפוא ב-2.5 אחוזים.
בבנק ישראל מסבירים, כי בחודשים האחרונים נרשמה מגמת עלייה בציפיות לאינפלציה לשנה קדימה, והיא חורגת מזה זמן מהגבול העליון של יעד יציבות המחירים, שהוא 3%, ואף הגיעה לאחרונה ל- 5%. האינפלציה בשנת 2002 מוערכת בסדר גודל כפול מהגבול העליון של יעד יציבות המחירים, וגם לשנה קדימה לא נראית עדיין התכנסות לתחום יציבות המחירים.
בבנק ישראל מוסיפים כי העלאת הריבית לטווח קצר נועדה לתמוך בהחזרת האינפלציה לתחום של יציבות מחירים וכדי לחזק את היציבות הפיננסית. החלטת הריבית שלא בלוח הזמנים הרגיל התקבלה עקב הצטברות אינדיקציות המצביעות על התרחקות מסביבה של יציבות מחירים, וביניהם העלייה בהערכת האינפלציה לשנים הבאות של שוק ההון ושל החזאים הפרטיים, פיחות מהיר ומתמשך של שער השקל, הגברת אי-הודאות עקב ההחמרה באירועים הביטחוניים, וכן שערי ריבית עולים לטווח ארוך, המצביעים על התרופפות המשמעת התקציבית.
בבנק ישראל מציינים כי התיקון לתקציב 2002, אשר אושר לפני ימים ספורים בכנסת, מבוסס על יעד גרעון של כ- 4 אחוזי תוצר – העדכון השלישי כלפי מעלה של יעד זה בשנה האחרונה. בהגדרה הבינלאומית המקובלת שווה יעד זה לכ- 7 אחוזי תוצר – שעור מדאיג בכל קנה מידה.
בבנק ישראל מבהירים, כי העלאת הריבית לטווח קצר יכולה אמנם להביא לעלייה מסויימת בריבית הריאלית, אך רמתה כיום נמוכה בהרבה מזו ששררה בשנים האחרונות, וביחד עם הפיחות הריאלי שנוצר (שישמר רק אם תמנע האצה באינפלציה) תומכים בעידוד הצמיחה והתעסוקה. בבנק ישראל מסבירים כי השגת יציבות מסייעת, כשלעצמה, להתמתנות המגמות המסתמנות של העמקת המיתון, ולהגברת החוסן הכלכלי של המשק, החשוב כל כך בעיתות של אי-ודאות.
עוד נמסר מבנק ישראל כי הבנק ימשיך ויפעל ככל שידרש כדי להחזיר את המשק לסביבה של יציבות מחירים ושל יציבות פיננסית. בהקשר זה מצביעים בבנק ישראל על מספר גורמים בהם יש להתחשב כאשר מתייחסים ליציבות במשק וביניהם: אי-החזרת המדיניות התקציבית לגרעונות תקציביים פוחתים ולמגמה יורדת של חוב ממשלתי, הסלמה נוספת באירועים הביטחוניים, והצעת חוק בנק ישראל, כפי שהונחה על שולחן הכנסת, המבטלת את יכולת בנק ישראל לפעול בצורה עצמאית ונחושה למען שמירה על יציבות המחירים.
עד כאן ההודעה.