X
יומן ראשי
חדשות תחקירים
כתבות דעות
סיפורים חמים סקופים
מושגים ספרים
ערוצים
אקטואליה כלכלה ועסקים
משפט סדום ועמורה
משמר המשפט תיירות
בריאות פנאי
תקשורת עיתונות וברנז'ה
רכב / תחבורה לכל הערוצים
כללי
ספריה מקוונת מיוחדים ברשת
מגזינים וכתבי עת וידאו News1
פורמים משובים
שערים יציגים לוח אירועים
מינויים חדשים מוצרים חדשים
פנדורה / אנשים ואירועים
אתרים ברשת (עדכונים)
בלוגרים
בעלי טורים בלוגרים נוספים
רשימת כותבים הנקראים ביותר
מועדון + / תגיות
אישים פירמות
מוסדות מפלגות
מיוחדים
אירועי תקשורת אירועים ביטוחניים
אירועים בינלאומיים אירועים כלכליים
אירועים מדיניים אירועים משפטיים
אירועים פוליטיים אירועים פליליים
אסונות / פגעי טבע בחירות / מפלגות
יומנים אישיים כינוסים / ועדות
מבקר המדינה כל הפרשות
הרשמה למועדון VIP מנויים
הרשמה לניוזליטר
יצירת קשר עם News1
מערכת - New@News1.co.il
מנויים - Vip@News1.co.il
הנהלה - Yoav@News1.co.il
פרסום - Vip@News1.co.il
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ
X
יומן ראשי  /  מקורות
גלעד אלפר פובליציסט מיטב בית השקעות
דוא"ל בלוג/אתר רשימות מעקב
בית ההשקעות מיטב מעריך כי הצלחה מלאה של רפורמת התקשורת - כולל כניסת מירס - תביא לירידות של כ-25%-30% במניות פרטנר וסלקום חוזר על המלצת "תשואת יתר" לבזק עם מחיר יעד של 10 ש"ח
▪  ▪  ▪
אבי גבאי, מנכ"ל בזק [צילום: רונן טופלברג]

עפ"י העיתונים, משרד התקשורת החליט להוריד את דמי הקישוריות בשתי פעימות - בפעימה הראשונה והמיידית יורדו דמי הקישוריות מ-23 אגורות ל-10 ובפעימה השנייה תהיה ירידה נוספת ל-5 אגורות ב-2013.
לא ברור לנו עדיין אם הפעימה השניה תהיה הדרגתית - נניח ירידה של אגורה כל חצי שנה - או שאולי תהיה ירידה של 5 אגורות בבת אחת בסוף 2013. כמו-כן פורסם כי יהיה תעריף נמוך במיוחד בשביל המפעילים הווירטואליים אבל לא ברור לנו אם בעצם מדובר על התעריף של ה-10 אגורות.
בכל אופן, דמי קישוריות של 5 אגורות יאפשרו למפעילים הווירטואליים לייצר רווחים תוך כדי מתן הנחות כבדות לעומת התעריפים שפרטנר, סלקום ובזק גובות. בכך, חברות הסלולאר נכשלו בנסיונן לעצור את הרגולטור בנושא זה כפי שלדעתנו הן תיכשלנה גם בנסיונן לעצור את כניסת מירס. אנו ממשיכים להזהיר כי הצלחה מלאה של רפורמת התקשורת - כולל כניסת מירס - תביא לירידות של כ-30%-25% במניות פרטנר וסלקום.
בנוסף, אנו צופים כי בזק תהיה החברה הנלהבת ביותר לחתום על חוזים עם המפעילים הווירטואלים. זאת מפני שלבזק, כמונופול הקווי, יש אינטרסים ומערכת יחסים עם הרגולטור החורגים מהמגרש הצר של הסלולאר, וכן בגלל שעם שתי רשתות, לבזק יש אינטרס כלכלי בהוספת דקות לרשת. כשחקן הקטן ביותר בתחום ה-pre-paid בזק נמצאת במצב יחסי טוב בהרבה מפרטנר וסלקום, שעלולות להפסיד נתחי שוק משמעותיים.
אנו חוזרים על המלצת "תשואת יתר" על בזק עם מחיר מטרה של 10 ש"ח. קשה לקבוע מחירי מטרה על פרטנר וסלקום, אולם ברור כי הפוזיציה הנכונה היא משקל יתר בבזק ומשקל חסר משמעותי בשתי הסלולאריות.

תאריך:  05/08/2010   |   עודכן:  05/08/2010
שתף:

מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
 
רשימות קודמות
לימור גרובר, טליה לויברג
בית ההשקעות פסגות מציין כי התועלות הנובעות מהרשת החדשה של פלאפון וה-NGN בשילוב ההתייעלות המתמשכת שמבצעת הנהלת בזק ממשיכות לעקוף את ציפיותיה    ההמלצה: קניה עם מחיר יעד של 10.3 ש"ח - כ-20% מעל מחיר השוק
כלכלני מיטב
דעותיהם של מומחי בית השקעות מיטב במסגרת שיחת ועידה ליועצי השקעות שהתקיימה ב-27 ביולי
לימור גרובר
בית ההשקעות פסגות מציין בעקבות דוחות טבע כי התוצאות ממחישות את איתנותה העסקית של החברה, אך גם את התלות בקופקסון    ההמלצה: קנייה עם מחיר יעד של 72 דולר - 43% מעל מחיר השוק
דוד לוינסון
יחידת המחקר בבנק הפועלים מעריכה בעקבות דוח הרבעון השני של טבע כי החברה תעבור בשנת 2010 את הטווח העליון של תחזיותיה, 4.60 דולר למניה, וייתכן כי תתקן את תחזיותיה כלפי מעלה    ההמלצה: תשואת יתר בסיכון בינוני עם מחיר יעד של 72 דולר - כ-39% מעל מחיר השוק
סטיבן טפר
בית ההשקעות צופה תוצאות כספיות טובות מהצפוי בדוחות שתציג מחר חברת טבע לרבעון השני, כתוצאה מעליה חדה ברווחיות של הקופקסון ומהשקות גנריות משמעותיות שהיו במהלך הרבעון    ההמלצה: משקל יתר וקביעת מחיר יעד של 247 ש"ח
טוויטר / יואב יצחק YoavNews1
 
 
 
כל הזכויות שמורות
מו"ל ועורך ראשי: יואב יצחק
עיתונות זהב בע"מ New@News1.co.il