אלביט מערכות תפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי ביום רביעי ה-10.3.10.
למרות שהרבעון הרביעי מאופיין בד"כ ברמת מכירות גבוהה יחסית, אנו מעריכים ירידה בקצבי הצמיחה לעומת הרבעונים האחרונים. ברמה השנתית אנו מעריכים כי החברה תרשום צמיחה חד ספרתית גבוהה בהכנסות.
השינויים באופי המכרזים בשנה האחרונה יגררו להערכתנו שיעורי הרווח נמוכים יותר ביחס לרבעונים האחרונים, כבר מהגולמי.
נקודה מהותית תהיה רמת צבר הזמנות. שמירה על רמת הצבר הנוכחית תהיה להערכתנו הישג.
אנו מעריכים כי צפויים דוחות סבירים. מעניין יהיה לעקוב אחר רמת צבר ההזמנות והמגמות בהתפתחותו. מניית אלביט נסחרה באופן היסטורי ברמת מכפילים נדיבה המשקפת צמיחה עתידית גבוהה.
כיום נסחרת אלביט לפי מכפיל 11 על הרווח החזוי על ידנו ל-2010. השוק כבר מגלם את הירידה בשיעוריי הצמיחה להערכתנו בצדק. המלצתנו למנייה נותרת ניטראלי במחיר יעד של 66 דולר.