חברת בתי זיקוק נפט (בז"ן) תרכוש ממפעלים פטרוכימיים בישראל את חלקה בחברת כרמל אוליפינים. במסגרת ההסכם שאושר בדירקטוריון בז"ן תחזיק החברה מעתה ב-100% ממניות כרמל - בדרך של החלפת מניות. התמורה בעסקה נקבעה בהתבסס על הערכת שווי של כרמל ובז"ן, שבוצעה על-ידי משרד ראיית החשבון יצחק סוארי עבור החברות ואושרה בדוח על הוגנות העסקה שהוכן עבור בז"ן על-ידי פרופ' אמיר ברנע, ועל-ידי פרופ' יורם עדן - עבור מפ"ב.
במועד השלמת העסקה, מפעלים פטרוכימיים תמכור לבז"ן את כל מניות כרמל אולפינים שבבעלותה, המהוות 50% מהון כרמל, ובתמורה למניות תקצה בז"ן למפעלים 516,672,961 מניות רגילות של בז"ן, המהוות לאחר הקצאתן וללא דילול 20.53% מהונה המונפק של בז"ן. סך אחזקותיה של מפעלים בבז"ן, במישרין ובעקיפין, לאחר השלמת העסקה יהיה כ-33% (כ-832 מיליון מניות בז"ן).
בנוסף, במועד השלמת העסקה תמכור בז"ן למפעלים 3,741,680 מניות מפעלים שבבעלותה, המהוות 12.29% מהונה של מפעלים, בתמורה ל-40 מיליון דולר, המשקף שווי למפעלים של כ-325 מיליון דולר - כלומר שווי של כ-36 שקל למנייה. כתנאי מוקדם להשלמת העסקה תחלק בז"ן לבעלי מניותיה דיבידנד ראשון בסך של 60 מיליון דולר. בנוסף, במועד השלמת העסקה, תקבל בז"ן החלטה על חלוקת דיבידנד נוסף בסך 100 מיליון דולר.
לפי הערכת סוארי, נאמד שווי הון המניות של בז"ן בתחום של בין 1.6 ל-1.9 מיליארד דולר (לאחר חלוקת הדיבידנד הראשון) והון המניות של כרמל נאמד בתחום של 959-860 מיליון דולר. בהתאם לכך היחס בין שווי מניות כרמל הנרכשות לבין סך מניות בז"ן שיוקצה תמורתן הוא בתחום 20.9%-19.9% ממניות בז"ן לאחר ההקצאה. לפי הערכת השווי, שוויין של מניות מפעלים הנמכרות למפעלים עצמה במסגרת ההסכם, המהוות כאמור 12.29% מהונה, נע בין 34-44 מיליון דולר.
כרמל שצמודה לבית הזיקוק של בז"ן במפרץ חיפה, מהווה מפעל המשך לבית הזיקוק. הרוב המכריע של חומרי הגלם שמשמשים את כרמל נמכרו לה עד כה על-ידי בז"ן. רכישת מלוא מניותיה תוביל למימוש מלוא הפוטנציאל הסינרגטי האפשרי בין תעשיות הזיקוק, האירומטים והפולימריים, ותאפשר ביצוע אופטימיזציה כוללת של הליכי הייצור, תוך תיכנון כולל של רכישת נפט גולמי וחומרי ביניים.
יו"ר דירקטוריון בז"ן, יוסי רוזן, אמר כי "השלמת הסכם המיזוג של כרמל אוליפינים בבז"ן הוא נקודה מרכזית בתוכנית האסטרטגית להרחבת פעילות החברה במגזר הפטרוכימיה וניצול הסינרגטיות לשיפור הרווחיות ומינוף לצמיחה.
