חברת הביטוח הפניקס נותנת מעת לעת הלוואות לחברות נדל"ן. כך מתברר מהודעה שפירסמה (21.8.08) החברה. ההודעה אומרת כי הפניקס תלווה לדלק נדל"ן 75 מיליון שקל. ההלוואה צמודה למדד, בריבית השוק, ל-10 שנים, ותיפרע בתשלומים שנתיים שוים של הקרן והרבית. שתי החברות נמצאות בשליטת יצחק תשובה.
הפניקס לא מפרסמת בדרך כלל את העובדה שהיא עוסקת לא רק בביטוח, אלא גם נותנת הלוואות גדולות לחברות נדל"ן, ואולי גם לחברות אחרות. אולם מכיון שבמקרה זה מדובר בהלוואה בין בעלי ענין, נאלצה החברה לפרסם את העיסקה. יתר על כן, החברה פירסמה גם את החלטות דירקטוריון החברה וועדת הביקורת שלה, שאישרו את ההלוואה "משום שמדובר בעיסקה מסחרית ולא חריגה של החברה". כלומר, מלווים לא רק לדלק נדל"ן, אלא גם לאחרים.
בספטמבר 2005 חתמו הפניקס ודלק נדל"ן על הסכם עקרונות, שבו התחיבה הפניקס להלוות לדלק נדל"ן 75 מיליון שקל. דלק נדל"ן שילמה להפניקס עמלה, אחת לשלשה חדשים, תמורת האופציה. בעת חתימת הסכם העקרונות הייתה הפניקס בבעלות שחר וקז. לאחר מכן קנה תשובה משחר וקז את השליטה בהפניקס, וכיום הוא בעל 60% ממניותיה. עתה החליטה דלק נדלן להפעיל בפעם הראשונה את הסכם העקרונות.
