יו"ר רשות ניירות ערך, זוהר גושן, הורה על הקמתה של יחידה מיוחדת ברשות לפיקוח ולהסדרה של תחום המכשירים הפיננסיים. בראש היחידה יעמוד עו"ד איציק זקן, ששימש עד כה כסגן מנהל מחלקת התאגידים. כך נמסר (יום א', 18.1.09) מהרשות.
תחום המכשירים הפיננסיים התפתח בשנים האחרונות בקצב מהיר הן במגוון המכשירים שהוצעו לציבור והן בסך הכספים המנוהלים בו. יחד עם זאת, המשבר הפיננסי העולמי הראה כי תחום מורכב זה מחייב הסדרה ופיקוח הדוקים על-מנת להתמודד עם הסיכונים המערכתיים הגלומים בו. עד כה התמודדה הרשות עם סיכונים אלה באמצעות סדרה של דרישות גילוי, שחלקן אף יצאו והפכו למחייבות בטרם פרץ המשבר הפיננסי הבינלאומי.
בין השאר, דרשה הרשות מהמנפיקים לפרסם גילוי יומי של כלל הפרמטרים הכלכליים הנדרשים להערכת שווי תעודות סל ומוצרי מדדים; לדווח את דמי הניהול האפקטיביים למשקיע בתעודות סל (אל מול השקעה ישירה בנכס הבסיס); תיאור מלא ומפורט של המדדים הנעקבים ומאפייניהם ותיאור תמציתי של עיקרי המכשיר הפיננסי בשפה פשוטה ונוחה להבנה לקורא הסביר.
במקביל, פועלת הרשות מזה זמן רב להעברת המכשירים הפיננסיים ממשטר של גילוי למשטר של פיקוח והסדרה. במסגרת זו הוקם בשנת 2006 צוות בין-משרדי אשר פרסם דוח ביניים באוקטובר 2007 - בטרם פרץ המשבר העולמי - ובו המלצה להעביר את המכשירים הפיננסיים ממשטר של גילוי למשטר של הסדרה ופיקוח. הצוות הציע טיוטת תיקון חקיקה לעיגון עיקרון זה. ברשות אומרים כי אירועי המשבר הפיננסי העולמי רק חיזקו את ההכרה בחשיבות הפיקוח ההדוק על תחום פעילות מורכב זה.
יחידת המכשירים הפיננסיים תפעל בשלב ראשון במסגרת מחלקת התאגידים ברשות. היא תנהל את תחום המכשירים הפיננסיים לרבות תעודות סל, סטרקצ'רים (מכשירים מובנים - ע.ו.), נגזרי אשראי ומכשירים פיננסיים חדשים. יחידה זו גם תנהל את הליכי החקיקה וההסדרה הנדרשים על-מנת להחיל על תחום זה הוראות פיקוח והסדרה. לאחר שיושלם הליך החקיקה תפעל היחידה במסגרת מחלקת ההשקעות של הרשות, המטפלת בהסדרת שוק המתווכים הפיננסיים.