עיסקת-זהב ליאיר וגדעון המבורגר ונורית מנור, בעלי השליטה בקבוצת הביטוח הראל: המשפחה (שני אחים ואחות) תרוויח 169 מיליון שקל על עסקה, שבה תקנה מחברת סאמפורנה האינדונזית 10% ממניות קבוצת הביטוח הראל. משפחת המבורגר מכרה את המניות (ליתר דיוק: 10.1%) לסאמפורנה בנובמבר 2006 ב-402 מיליון שקל - ועתה תקנה את המניות חזרה בכ-233 מיליון שקל בלבד.
זאת ועוד: שווי המניות בבורסה עומד הבוקר (ה', 14.5.09) על 256 מיליון שקל. מכאן, שהמשפחה תשלם בעד המניות 23 מיליון שקל פחות ממחירן בבורסה.
על-פי העסקה, תרכוש משפחת המבורגר 2.08 מיליון מניות, לפי 112 שקל למניה. המשפחה מכרה את המניות לחברה האינדונזית, ב-2006, ב-193.2 שקל למניה.
סאמפורנה הייתה עד עתה בעלת 20.8% ממניות הראל השקעות. היא קנתה חלק מהמניות ממשפחת המבורגר, וחבילת מניות נוספות מבנק דיסקונט, במחיר זהה. עתה, לאחר המכירה, תישאר סאמפורנה בעלת 10.8% בלבד בחברה.
בנוסף לרווח הכספי, מחזקת משפחת המבורגר את שליטתה בחברת הראל, שאותה יסדה לפני שנים רבות. זאת, כיוון שחברת סאמפורנה מאבדת, לאחר המכירה, חלק מזכויותיה בחברה, על-פי הפירוט הבא:
- זכות למנות את סגן יו"ר הדירקטוריון.
- מספר הדירקטורים מטעם סאמפורנה יקטן מ-2 ל-1.
- מתבטלת זכות הווטו שיש לחברה האינדונזית על הקצאת מניות ועל עסקות חריגות עם בעלי עניין.
לדיסקונט יש זכות סירוב יצוין, כי לבנק דיסקונט יש זכות סירוב ראשונה לרכוש את מניות סאמפורנה, במקום משפחת המבורגר. הבנק הוא בעל 5.8% ממניות הראל, והעסקה מ-2006 עם סאמפורנה מקנה לו זכות זו. אולם ספק אם הבנק יממש את הזכות, בין היתר בגלל מגבלות חוקיות, המקשות על בנקים להחזיק בהשקעות שאינן בתחום הבנקאות.
סאמפורנה תפסיד 117 מיליון שקל מה שמרוויח המבורגר, מפסידה סאמפורנה: החברה שילמה כאמור בעד המניות 402 מיליון שקל, ועתה תקבל בעדן רק 233 מיליון שקל. מצד שני, החברה קיבלה בשנתיים האחרונות דיבידנדים ב-52 מיליון שקל, ולכן ההפסד נטו שלה הוא 117 מיליון שקל.
סאמפורנה הסבירה, כי החליטה להפריד בין ההשקעות האסטרטגיות להשקעות הפיננסיות שלה. על-פי קביעתה החדשה, ההשקעה בהראל היא פיננסית, כלומר בעיקר למטרות רווח, ולכן החליטה להקטין את השקעתה בחברה. סאמפורנה היא שיזמה את הפנייה להמבורגר והציעה לו לרכוש את המניות.
העסקה תצא לפועל רק בעוד שישה חודשים, מאחר שבחוזה בין הצדדים נקבעה חובת הודעה מוקדמת לתקופה זו. כלומר, העסקה תצא לפועל סביב 1 בנובמבר 2009, בדיוק שלוש שנים לאחר שהחברה האינדונזית נכנסה להראל.
