קבוצת עזריאלי היא אחת החברות הפרטיות הגדולות בישראל. הקבוצה מחזיקה ב-11 קניונים, ב-20% מחברת כרטיסי האשראי לאומי קארד, ב-4.8% ממניות בנק לאומי ובשליטה בגרנית הכרמל.
לראשונה, "גלובס" חושף את נתוניה הכספיים של הקבוצה. את שנת 2009 צפויה קבוצת עזריאלי, שבניהולו של האלוף ((מיל.)) מנחם עינן, לסיים עם רווח נקי של כמיליארד שקל. רווח זה כולל רווחי הון בהיקף של כ-450 מיליון שקל, שהושג בזכות ההשקעה המוצלחת של הקבוצה במניות בנק לאומי. לפי הערכות עשוי עינן, יד-ימינו של עזריאלי, לקבל מניות בהנפקה.
נכסיה של הקבוצה מגוונים. עיקר הפעילות היא בתחום הנדל"ן המניב. עזריאלי מחזיק ב-11 קניונים, ובהם מרכז עזריאלי בתל אביב, קניון איילון ברמת-גן, קניון מלחה בירושלים וקניון גבעתיים. לאחרונה רכשה הקבוצה מדלק נדל"ן את קניון חיפה.
מהערכת השווי שבוצעה לקראת ההנפקה עולה כי נכסי הנדל"ן של הקבוצה, שעיקרם הוא הקניונים, מוערכים לפי שווי של 11 מיליארד שקל. שוויה של ספינת הדגל, קניון מרכז עזריאלי תל אביב, נחשף כאן לראשונה: מנתוני ההנפקה עולה כי השווי של מרכז עזריאלי בתל אביב מוערך ב-3.5 מיליארד שקל.
אחזקה נוספת היא כאמור גרנית הכרמל ( 894.8 +2.51% )
, המחזיקה בסונול, סופר גז וטמבור. גרנית נסחרת לפי שווי של 1.3 מיליארד שקל ושווי אחזקות עזריאלי (60.8%) בה הוא כ-780 מיליון שקל. לעזריאלי 20% מלאומי קארד, נתח שנרכש בשנת 2008 לפי שווי של 1.8 מיליארד שקל ומוערך כיום בכ-2.4 מיליארד שקל. עזריאלי גם רכש במאי אשתקד 4.8% מלאומי מקרנות סרברוס תמורת 736 מיליון שקל. שווי האחזקה כיום הוא 1.2 מיליארד שקל.
מהנתונים שהגיעו לידי "גלובס" עולה כי הפעילות העסקית השוטפת של הקבוצה הניבה הכנסות בגובה של כמיליארד שקל, הכוללים גם עליית ערך של קניוני הקבוצה. ה-EBITDA (רווח תפעולי לפני הוצאות מימון ופחת) לשנת 2009 צפוי לעמוד על כ-850 מיליון שקל. לעזריאלי איתנות פיננסית חריגה לגבי חברות נדל"ן ורמת המינוף של הקבוצה נחשבת נמוכה יחסית. היקף החוב של הקבוצה עומד על 40% משווי הנכסים, כלומר מוערך ב-5 מיליארד שקל.
ההון העצמי של קבוצת עזריאלי עמד בסוף 2009 על כ-7.2 מיליארד שקל. בעקבות ההנפקה צפוי ההון לגדול לכ-9.7 מיליארד שקל. שווי החברה בהנפקה יעמוד על כ-10 מיליארד שקל, כלומר החברה תונפק לפי מכפיל הון של 1.05. מדובר במכפיל הון שמרני, הנחשב לנמוך יותר לעומת מכפילי ההון שבו נסחרות כיום חברות הנדל"ן המניב בבורסה. לדוגמה, חברת מליסרון שבשליטת משפחת עופר נסחרת לפי מכפיל של 1.14, וחברת אמות שבשליטת נתן חץ נסחרת לפי מכפיל הון של 1.22.