פישר: "חיוני שסמכויות הפיקוח ישכנו בבנק המרכזי"

"הבנק המרכזי הוא הגוף היחיד שיכול לשמש כמלווה של מוצא אחרון" - כך אמר (יום ה', 18.3.10) נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, במסגרת כינוס שערכה בתל אביב מחלקת הפיקוח על הבנקים, בנושא הישגים ואתגרים באימוץ באזל 2 בישראל. הנגיד, שהתייחס לסוגיית רשויות הפיקוח על המערכת הפיננסית, הזכיר את העובדה שבארה"ב מתגבשת הסכמה שיש לרכז את הפיקוח בבנק המרכזי. הוא העלה את ההבדלים בין המדינות השונות באופן שבו בא המשבר לידי ביטוי ובדרכי ההתמודדות עימו. בין היתר, ציין את העובדה שמדינות שבהן המשבר הפיננסי לא היכה באופן ישיר, בעיקר מדינות מתפתחות, מתמודדות טוב יותר עם המשבר הריאלי שבא בעקבותיו. הוא התייחס גם לסוגיית הכלים העומדים לרשות הבנק המרכזי בבואו להשפיע על מצב המערכת הפיננסית. פישר ציין כי "כלי הריבית הוא כמובן כלי מרכזי, אבל גם דרישת הלימות ההון היא כלי שהבנק משתמש בו. כאן עולה סוגיית המחזוריות של הלימות ההון, כאשר מדינות מסוימות נוטות להשתמש בכלי זה ככלי אנטי מחזורי, כלומר, להפחית את הלימות ההון בתקופות של שפל ולהגדיל אותה בתקופות של גאות". "חוק בנק ישראל שאושר השבוע בכנסת מגדיר את השמירה על היציבות הפיננסית, במערכת הפיננסית כולה, כאחת המטרות של הבנק", אמר פישר. הוא ציין כי למרות שברור שעל-מנת לעמוד במטרה זו חיוני שסמכויות הפיקוח ישכנו בבנק המרכזי, הרי שהדיון בסוגייה בישראל עדיין נמשך, ועל בנק ישראל וגופים נוספים להמשיך להציע גישות ופתרונות שמתאימים לפיקוח על היציבות הפיננסית במשק קטן ופתוח.

"גם באזל 2 מצריכה בחינה ושינויים מתמידים"

בהתייחסו לשינויים שתביא עימה המערכת החדשה, אמר פישר כי "באזל 2, כמו כל מערכת פיקוח אחרת, מצריכה בחינה ושינויים מתמידים היות והמערכת הפיננסית היא דינמית, ומתחדשת כל הזמן". הוא התייחס לחילוקי הדעות הקיימים בעולם סביב גישת באזל 2 ואמר כי "מצד אחד טוענים שיישום באזל 2 בעולם לא הצליח למנוע את המשבר הפיננסי, ומצד שני בארה"ב, שם התחיל המשבר, לא יושמה הרפורמה על פני כל המערכת הבנקאית". לדבריו, "מערכת באזל 2, בבסיסה, מתמקדת בניהול הסיכונים כגורם מפתח ביציבות הפיננסית - וזהו ללא ספק בסיס נכון, כמו גם הצורך לאפשר לבנקים גמישות בעיצוב מערכות בקרת הסיכונים שלהם". הנגיד הוסיף שבבסיסה, באזל 2 מציעה גישת פיקוח למוסדות הבנקאיים האינדיבידואלים. אולם, המשבר הנוכחי לימד איזה נזק יכולים מוסדות אלה לגרום למערכת כולה, ולכן תשומת הלב עברה להסתכלות על כלל המערכת. פישר הודה למפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, ולעובדי הפיקוח על העובדה שהצליחו להשלים את הרפורמה החשבונאית על-פי לוח הזמנים המקורי, על-אף המשבר הפיננסי.