דירקטוריון שלמה החזקות אישר (יום ד', 6.10.10) את הצעת המיזוג שהציע בעל השליטה, איש העסקים, שלמה שמלצר. בהצבעה השתתפו רק דירקטורים חיצוניים אשר אישרו את ההסכם ואת תוכנית המיזוג בין החברות ש. שלמה החזקות וטוביאס שירותי ניהול וייעוץ, חברה פרטית בבעלות ובשליטה מלאה של שלמה ועתליה שמלצר. הליך המיזוג יתבצע לפי סעיף 320 לחוק החברות. כתוצאה מהמיזוג יירכשו כ-20% ממניות החברה המוחזקות כיום ע"י הציבור.
בהתאם להחלטת הדירקטוריון, תכנס החברה ב-14 בנובמבר אסיפה כללית של בעלי המניות, שתידרש לאשר את המיזוג עם טוביאס ועם חברת-הבת טוביאס ייעודית (2010). עם השלמת ההסכם, החברה תהפוך פרטית, ומניותיה יימחקו מהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. עם זאת, החברה תמשיך להיות תאגיד מדווח ואיגרות החוב אשר הנפיקה ימשיכו להיות רשומות למסחר בבורסה, גם לאחר השלמת המיזוג.
החזקות גרעין השליטה בחברה מהוות כיום כ-78.5% מהונה המונפק של שלמה החזקות. בחודש יוני 2010 נגרעו מניות החברה ממדד היתר בבורסה בת"א, והם נסחרות כיום באופן דליל. בנוסף, התנאים השוררים כיום בשוק ההון הובילו להצעת ביצוע המיזוג באופן שעם השלמתו, יקבלו בעלי המניות מקרב הציבור סכום מזומן בגין החזקותיהם במניות החברה. בתמורה לרכישת מניות הציבור, תשלם טוביאס עפ"י שווי חברה כולל של 675 מיליון שקל, המשקף מחיר למניה של 34.17 שקל.
לדירקטוריון החברה הוצגה חוות הדעת של פרופסור ברנע לעניין הערכת השווי, שדנה את השווי ההוגן לרכישת המניות המוחזקות בידי הציבור. הערכת בחינת ההוגנות התבססה על הערכת שווי עצמאית במתודולוגיה של היוון תזרימי מזומנים על בסיס הדוחות הכספיים של החברה ואינפורמציה פומבית אחרת.
שלמה שמלצר, יו"ר דירקטוריון שלמה החזקות, מסר בתגובה: "מסיבות טכניות החברה נסחרת מחוץ למדדים, דבר שהקטין באופן משמעותי את הסחירות במנייה ויצר מבחינתנו עיתוי נכון להוציא את המניה מהמסחר בבורסה, תוך הבטחת שווי הוגן המשקף תשואה טובה מאוד לציבור שהשקיע בחברה. שווי החברה שעל-פיו אני רוכש את המניות מהציבור, משקף להערכתי את השווי למניה הגבוה ביותר שהיה לה אי פעם במסחר בבורסה".
