|
מדוע? כי החברה מגייסת, או תוכל לגייס בחדשים הקרובים, רק כ-590 מיליון שקל ממימוש נכסים והנפקת אג"ח וזכויות בבורסה. יש לה פער של 285 מיליון שקל בין המקורות לצרכים, ומכירת אלעד ישראל תוכל לסתום אותו. 600 מיליון שקל הגיעו, או יגיעו, מהמקורות הבאים: - מכירת בניין בל בקנדה, שנסגרה השבוע, ב-990 מיליון שקל. מתוך התמורה, יש לפרוע 524 מיליון שקל לבנקים בקנדה, ו-320 מיליון שקל לבנקים בישראל (הפועלים ודיסקונט). נשארו נטו 150 מיליון שקל, שהם 130 מיליון לאחר ניכוי חלקו של שותף בחברה המוכרת - 15%;
- מכרו נכס בקוויבק ב-172 מיליון שקל. 124 מיליון שקל הועברו לבנקים. נשארו 28 מיליון שקל, שהם 24 מיליון שקל אחרי ניכוי חלקו של שותף;
- מכרו 30 מרכזי קניות בקנדה ב-418 מיליון שקל. אחרי פרעון חובות לבנקים, נשארו 150 מיליון שקל. אך לדלק נדל"ן רק 38% בחברה המוכרת, כך שנטו נשארו לה 57 מיליון שקל;
- שוק בצלאל: אלעד מכרה לצמח המרמן, לפני שלושה חודשים, 50% מהמגרש בת"א, ב-50 מיליון שקל;
- ביתן אהרון: כרמית אלרואי, בתו של יצחק תשובה, רכשה את המרכז המסחרי במקום ב-38 מיליון שקל, אך העסקה טרם נסגרה סופית;
- הנפקת זכויות – 90 מיליון שקל, מזה התחייב תשובה לרכוש 75 מיליון שקל;
- גיוס אג"ח בבורסה – 200 מיליון שקל.
|
בדיקת News1: מכירת אלעד חיונית
|
|
|
דלק נדל"ן חייבת למכור בחדשים הקרובים את אלעד ישראל מגורים, כדי שתוכל לפרוע את חובותיה – כך העלתה בדיקת News1. דלק נדל"ן חייבת לפרוע עד סוף 2011 874 מיליון שקל - 542 מיליון שקל לבנקים, 387 מיליון שקל לבעלי אג"ח, 45 מיליון שקל להפניקס (ההלוואה עומדת לפרעון בחודש הבא).
|
|
הון עצמי שלילי של 2.8 מיליארד שקל
|
|
|
מצבה הפיננסי של דלק נדל"ן אינו טוב, אם לדבר בלשון המעטה: לחברה גרעון של 1.25 מיליארד שקל בהון העצמי, והון חוזר שלילי של 2.8 מיליארד שקל. נתונים מדאיגים אלו מחייבים את הבנקים לעמוד על המשמר, ויקשו מן הסתם על גיוס הון חדש בבורסה.
|
|
יש לפרוע 70 מיליון להפניקס
|
|
|
דלק נדל"ן מקווה למכור את אלעד ישראל ב-380 עד 400 מיליון שקל. אולם מניות החברה משועבדות להפניקס, כביטחון להלוואה נוספת של 70 מיליון שקל. לכן, יש לפרוע תחילה את ההלוואה, והתמורה נטו תהיה לכל היותר 330 מיליון שקל אם מביאים בחשבון מס רווחי הון אפשרי והוצאות העסקה, תגיע התמורה נטו לכ-300 מיליון שקל. בדיקת News1 מגלה, כי לגבי דלק נדל"ן, המכירה היא שאלה של להיות או לא להיות.
|
|
מכירת אלעד – לסתימת ה"חור"
|
|
|
אם נצרף את כל הסכומים שפורטו, נקבל מקורות בכ-590 מיליון שקל. וזאת מבלי להביא בחשבון הוצאות של העסקות בקנדה, מס רווחי הון אפשרי על כמה מהעסקות, וכן את העובדה שהעסקה בביתן אהרון עומדת בסימן שאלה (מצד שני, ייתכן שמכירת הנכסים בקנדה איפשרה לפרוע חלק מהחובות לבנקים). סימן שאלה נוסף הוא, האם תצליח החברה, במצבה הקשה הנוכחי, לגייס אג"ח בבורסה, ובאיזה מחיר. גם אם נניח שלרשות דלק נדל"ן יעמדו 590 מיליון שקל, עדיין יש לה "חור" של 285 מיליון שקל! המקור העיקרי לסתימת החור הוא מכירת אלעד ישראל מגורים. אם לא, ייאלצו אולי החברה ותשובה לנקוט בצעדים לא-נעימים: עוד הזרמת הון פרטית של תשובה, או פנייה לבנקים לדחות פרעון חובות, ואולי אף דחיית פרעון אג"ח.
|
|