אלשיך דחתה בקשת קמן להקפאת הליכים

השופטת ורדה אלשיך דחתה (יום ב', 24.9.12) את בקשתה של חברת קמן החזקות, בה שולט רוני אלרואי, חתנו של יצחק תשובה, להקפאת הליכים, ונראה כי החברה תיאלץ לעמוד כעת בפני פירוקה. קמן צברה גירעון של 225 מיליון שקל בהון העצמי שלה ונרשמה לה הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים. לחברה חובות של יותר מ-700 מיליון שקל לבנקים ולמחזיקי האג"ח. אלשיך ציינה כי הבקשה בעייתית מאוד ולוקה כמעט בכל מובן אפשרי. "הלכה למעשה אין בפני לא הבראה ולא תרומת בעלים ממשית", כתבה בהחלטתה. "יש בפני חברת אחזקות אשר אף לפי הערכה של פרופ' ברנע שערך את המתווה הראשוני אינה צפויה להשיא רווחים משמעותיים בשנים הקרובות וכל שמונח בפני הינו הצעת רכש בעייתית מטעם בעל השליטה היוצרת בעיות משפטיות קשות ולא בכדי כמעט כל הנושים מתנגדים לה. אי לכך, ובנסיבות המקרה אין מנוס מדחיית הבקשה על כל המשתמע מכך". אלשיך מתייחסת בדבריה להסדר החוב שהציעה הקבוצה לפי מתווה שרקח פרופ' ברנע, מומחה למימון ובנקאות, הכולל "תספורת" של 75% תמורת אי-העמדה לפירעון מיידי של הנכסים למשך חצי שנה. אלרואי עצמו הציע אתמול הסדר חוב משופר לבנקים ולמחזיקי האג"ח הכולל הזרמה של 45 מיליון שקל מהונו האישי ומימוש נכסי החברות הבנות של הקבוצה, סכום המסתכם ביחד עם ההזרמה לכ-88 מיליון שקל. עבור הבנקים מדובר בתספורת של 25% עד 40%, ועבור מחזיקי האג"ח מדובר בתספורת של 85%. יש לציין, כי בנק דיסקונט, שהוא נושה מרכזי של החברה, התנגד בנחרצות לבקשה, ובמהלך הדיון הצטרפו אליו רוב הנושים - הן המובטחים והן הלא מובטחים, וכן התנגד לבקשה נציג כונס הנכסים הרשמי. התנגדות דיסקונט נובעת מהצורך שלו למחוק 210 מיליון שקל מכספי ההלוואה שהעמיד כנגד תמורה של 55 מיליון שקל, שמתוכם 35 מיליון שקל כבר קוזזו על ידו. בכל מקרה, לשיטת המתנגדים, אין ממש בהצעת ההסדר או בתרומת הבעלים ואין עדיפות משמעותית להצעה על פני פירוק.