גיוסי חברות ההיי-טק הישראליות שברו שיאים בשנת 2014, עם 688 חברות שגייסו סכום כולל של 3.4 מיליארד דולר, הסכום המתועד הגבוה ביותר שהושקע אי-פעם בתעשיית הטכנולוגיה. ההון המגויס רשם עלייה של 46 אחוזים בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר שגויסו על-ידי 659 חברות היי-טק בשנת 2013.
ברבעון הרביעי של 2014, 184 חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום חסר תקדים, 1.1 מיליארד דולר שהיוו הסכום הגבוה ביותר אשר גויס ברבעון יחיד מאז שנת 1999. הסכום מהווה זינוק של 58 אחוזים מ-701 מיליון דולר שגויסו על-ידי 170 חברות ברבעון השלישי של 2014, ועליה של 39 אחוזים מ-795 מיליון דולר שהושקעו ב-190 חברות ברבעון האחרון של 2013. בהשוואה, ההון הרבעוני הממוצע בעשור האחרון עמד על 470 מיליון דולר בלבד.
סבב הגיוס הממוצע ברבעון הרביעי של השנה קפץ ל-6 מיליון דולר, בהשוואה ל-4.12 מיליון דולר ברבעון הקודם, ול-4.18 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.
"נתח העסקות הגדולות הוכפל" קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC, מסביר: "הזינוק בהיקף הגיוסים של חברות היי-טק הוא תוצאה ישירה של העלייה המתמשכת במספר העסקות הגדולות שעליה כבר הצבענו לפני מספר חודשים. בהסתכלות על הנתונים בהשוואה שנתית, אפשר לראות שעד 2014 נתח העסקות הגדולות עמד על שלושה אחוזים לכל היותר ממספר העסקות השנתי, ואילו ב-2014 הוא הוכפל. סכום הגיוסים בעסקות הגדולות אף יותר מהוכפל, והגיע למעלה מ-1.3 מיליארד, מה שמראה שלא רק שמספר העסקות הגדולות בעליה, אלא שגם גודלן של העסקות הגדולות נמצא בעליה, וזאת בעקבות גיוסי ענק שהיו בשנה שעברה לחברות כמו לנדא קורפ, אירון סורס וקמינריו", הוא אמר.
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של
KPMG סומך חייקין, ציין כי "במהלך 2014, שלושים ותשע (39) חברות השלימו גיוסים בסכום של למעלה מ-20 מיליון דולר לסבב. גיוסים אלו מאפשרים לחברות להמשיך את ההתרחבות הגלובאלית שלהן. אנו מאמינים שבמהלך 2015, רמת הבשלות של השוק הישראלי תביא לסבבים בסכומים גבוהים אפילו יותר בחברות שנמצאות בשלבי מכירות וזאת בעקבות הצטרפות של משקיעי פרייבט אקוויטי חדשים לשוק".
שימנה מתייחס לניתוח ומרחיב: "העובדה שגם מספר העסקות והגודל הממוצע של עסקות בטווחים שבין 5 ל-20 מיליון דולר עלה, מראה שבאופן עקבי הייתה בשנה האחרונה עליה בהערכות השווי של החברות וביכולת של החברות לגייס הון. כבר היה מי שאמר שמגייסים כשאפשר, ונראה שהיזמים הישראלים בהחלט למדו לנצל את האפשרות ולגייס יותר הון כשהשוק מאפשר להם זאת, לכן מספר העסקות הקטנות, מתחת ל-5 מיליון דולר ירד באופן יחסי, הגם שהוא עדיין מייצג את נתח העסקות הגדול ביותר".
ברבעון הרביעי של 2014, 110 עסקות מגובות הון סיכון גייסו את הסכום הגבוה ביותר בשש שנים האחרונות - 845 מיליון דולר או 76 אחוזים מההון הכולל שגויס ברבעון. זוהי עליה מדהימה של 78 אחוזים מהרבעון הקודם, ועליה של 41 אחוזים לעומת התוצאות של הרבעון הרביעי של 2013. הסבב הממוצע של עסקה מגובה הון סיכון זינק ל-7.7 מיליון דולר - הסכום הרבעוני הגבוה ביותר, בהשוואה לממוצע של שש שנים האחרונות שעמד על 4.3 מיליון דולר.
בשנת 2014, 392 עסקות מגובות הון סיכון הסתכמו ב-2.36 מיליארד דולר או 69 אחוזים מההון הכולל שהושקע. זאת בהשוואה ל-1.7 מיליארד דולר (75 אחוזים) שגויסו בשנת 2013, ול-1.3 מיליארד דולר (73 אחוזים) בשנת 2012. עופר סלע סבור כי המגמה תמשך: "בהסתמך על התנאים הנוכחיים בשוק, והסנטימנט החיובי בשוקי ההון האמריקנים, אנחנו צופים ששנת 2015 תהיה גם היא שנה חזקה להשקעות בחברות מגובות הון סיכון בישראל".
פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות: ברבעון הרביעי של 2014, קרנות הון הסיכון הישראליות השקיעו 192 מיליון דולר בחברות היי-טק הישראליות, עלייה של 48 אחוזים בהשוואה ל-130 מיליון דולר שהושקעו ברבעון השלישי של השנה, ועליה של 37 אחוזים לעומת 140 מיליון דולר שהושקעו על-ידי קרנות ברבעון הרביעי של 2013.
נתח ההשקעות של קרנות הון סיכון ישראליות מסך ההשקעות ברבעון, תפס 17 אחוזים, ירידה מינורית מ-19 אחוזים ברבעון הקודם, או מ-18 אחוזים ברבעון המקביל אשתקד.
ההשקעות הראשונות אשר בוצעו על-ידי הקרנות הישראליות ברבעון הרביעי הצטמצמו בפועל ל-20 אחוזים, בהשוואה לנתח של 43 אחוזים ברבעון השלישי של 2014, ולממוצע הרבעוני בשש השנים האחרונות, שעמד על 30 אחוזים להשקעות ראשונות.
בשנת 2014, קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו 574 מיליון דולר (17 אחוזים) בחברות היי-טק מקומיות, עלייה של שני אחוזים בלבד מ-561 מיליון דולר (24 אחוזים) אשר הושקעו בשנת 2013, ועליה של 11 אחוזים בהשוואה ל-515 מיליון דולר (29 אחוזים) שהושקעו בשנת 2012. נתח ההשקעות הראשונות בשנת 2014 עמד על 33 אחוזים מסך ההון שהושקע על-ידי קרנות, גבוה במעט מעל 31 אחוזים של שנת 2013.
גיוסי החברות לפי סקטור ושלב ברבעון הרביעי של 2014,
חברות אינטרנט הובילו את הגיוסים כמו ברבעון הקודם. שלושים ושש חברות גייסו עם 320 מיליון דולר או 29 אחוזים מסך ההון שגויס. סכום הגיוס היה הגבוה ביותר שגויס אי-פעם על-ידי הסקטור, בהשוואה ל-212 מיליון דולר (30 אחוזים) שגויסו על-ידי 39 חברות אינטרנט ברבעון השלישי של 2014, ובהשוואה ל-178 מיליון דולר (22 אחוזים) שהושקעו ב-61 חברות אינטרנט ברבעון הרביעי של 2013. סקטור מדעי החיים הגיע שני, עם 250 מיליון דולר (23 אחוזים), וסקטור התוכנה עם 230 מיליון דולר, 21 אחוזים מסך ההון שגויס ברבעון.
סקטורים האינטרנט, מדעי החיים ותוכנה הובילו גם בשנת 2014 כולה, עם נתחים של 28, 24 ו- 22 אחוזים, בהתאמה. הובלת שלושת הסקטורים המשיכה מגמה משנת 2013, כאשר מדעי החיים ואינטרנט משכו 22 אחוזים כל אחד, וסקטור התוכנה הגיע צמוד עם נתח של 21 אחוזים מסך ההון הכולל שהושקע.
ברבעון הרביעי של 2014, 22 חברות בשלבי פיתוח מאוחרים המשיכו להוביל את הגיוסים, כמו בכל הרבעונים של 2014, עם 381 מיליון דולר (34 אחוזים). אחריהן הגיעו 57 חברות בשלבי פיתוח מוקדמים, עם 366 מיליון דולר (33 אחוזים). נתח ההשקעות סיד שוב ירד ל-4 אחוזים מהרבעון הקודם, כאשר נתח הגיוסים הגיע ל-9 אחוזים מסך ההון שגויס.
מעניין לציין, שנתח הגיוסים של חברות בשלבי הביניים צנח ל-26 אחוזים בשנת 2014, בהשוואה ל-47 אחוזים של 2013, כאשר השלב הוביל את כל הגיוסים. במקביל, גיוסי הון בשלבי פיתוח מאוחרים עלו ל-39 אחוזים בשנת 2014, בהשוואה ל-20 אחוזים בלבד בשנת 2013. חברות סיד שמרו על נתח של 5 אחוזים בשנתיים האחרונות.