שר האוצר,
משה כחלון, הפיץ (יום ד', 27.5.15) תזכיר חוק ליישום מסקנות הוועדה לבחינת הסדרי חוב, שבראשה עמדה מנכ"לית משרד האוצר,
יעל אנדורן.
הוועדה לבחינת הסדרי חוב בישראל הוקמה על-רקע ריבוי הסדרי החוב בישראל במהלך השנים האחרונות, ולאור מעורבותן של חברות גדולות במשק בהסדרי חוב. מטרת הוועדה הייתה לבחון את תחום הסדרי החוב בישראל, ולגבש המלצות אשר יובילו לצמצום אותן השפעות שליליות הנלוות למקרים שבהם חברה נקלעת לקשיים וקיים סיכון ממשי להחזר החוב אותו נטלה.
הוועדה פרסמה את המלצותיה בחודש נובמבר 2014, אשר אומצו על-ידי שר האוצר ונגידת בנק ישראל. הוועדה המליצה על יצירת כללים מנחים ברורים באשר לתהליכים הקשורים בהסדרי חוב אשר יגדילו את הוודאות בקרב השחקנים בשוק ויצרו שוק אשראי יעיל יותר, הו ברמת הקצאת האשראי במשק, והן בהסדרי חוב עתידיים.
התזכיר המופץ היום מגדיר מנגנון אשר אמור לביא להגברת הוודאות במקרה של כשל חוב, ולייצר תמריצים להקדמת כניסתה של חברה בקשיים להסדר.
התזכיר קובע שני שלבים שונים בהינתן חברה בקשיים פיננסיים: השלב הראשון חל על חברה שנמצאת בקשיים פיננסיים (על-פי הגדרה באיגרת חוב או על-פי החלטת החברה מיוזמתה) אך עדיין עומדת בתשלומים למחזיקי אגרות החוב. בשלב זה ימונה נציג מיוחד מטעם מחזיקי אגרות החוב. הנציג המיוחד ינהל את המשא-ומתן, יישב כמשקיף בדירקטוריון החברה ובוועדותיו וימסור למחזיקי אגרות החוב מידע על צעדים שבהם החברה מתכוונת לנקוט העלולים לפגוע בנושים. בנוסף, ואם החליטה החברה להיכנס מיוזמתה לשלב זה, יינתנו לחברה הגנות מסוימות במהלך ניהול המשא-ומתן להסדר החוב.
בשלב השני - כאשר חברה לא עמדה בתשלום חוב פיננסי לנושיה מעל 45 יום, חזקה עליה שהיא חדלת פירעון, וימונה לה בעל תפקיד על-ידי בית המשפט.
נושאים נוספים המטופלים בתזכיר הינם צמצום עילות לקיומם של ניגודי עניינים אצל מחזיקי אג"ח וביטול האפשרות לעצירת תשלום לנושים אלא אם החברה היא חדלת פירעון.
בנוסף, קובע התזכיר חובת קבלת החלטה של בעלי האג"ח בעקבות הפרה של תניה לפירעון מיידי ואפשרות של נושה לכפות הסדר חוב על חברה בניגוד לרצונה
נועד נקבע כי ימונה נאמן מוביל אחד אשר ייצג את כל מחזיקי האג"ח השונים ותיקבע מגבלת אשראי לקבוצה עסקית.
חלק נוסף מהמלצות הוועדה כבר יושם באמצעות פרסום חוזרים מחייבים שפורסמו על-ידי המפקח על הבנקים ועל-ידי הממונה על שוק ההון אשר התייחסו לנושאים הבאים:
- כללים למתן הלוואות לרכישות ממונפות.
- כללים למתן אשראי לפי מאפיינים ענפיים ואחרים.
- חובות גילוי לגבי התנהלות עבר של בעל שליטה והיקף אשראי הנלקח למימון השליטה בתאגיד - בהלוואות מותאמות של גופים מוסדיים.
- קביעת מדיניות גבייה של תאגיד בנקאי לגבי חובות בעייתיים, לרבות הסדרי חוב.
- דיווח על הסדרי חוב בהם נטלו חלק תאגיד בנקאי או גוף מוסדי.
שר האוצר, משה כחלון, אמר כי "מטרת החוק לשים סוף לפגיעה הבלתי נסבלת בציבור בתחום הסדרי החוב בישראל בשנים האחרונות, ולהעניק הגנה טובה יותר לחוסכים. הכללים שקובעת הצעת החוק מטילים אחריות וחבות כלפי מי שאינם יכולים לעמוד בחובותיהם והתחייבויותיהם לציבור כנדרש. התופעה שבה בעלי השליטה נהנים מרווחים ודיבידנדים ולא עומדים במחויבויותיהם לציבור, אינה מקובלת. לכן יובטח שחברה תעמוד בחובותיה לציבור".
