האחים נקש רוכשים את כלכלית ירושלים

עד לימים האחרונים היה ברור, לכאורה, שחברה בשליטת שטיינמץ היא שתרכוש את המניות, במחיר שלא פורסם רשמית. אולם בימים האחרונים "נתקע" המו"מ. אחת הדרישות של שטיינמץ הייתה, שבנק לאומי ידחה את שעת האפס למכירת המניות, שהייתה 31 באוגוסט. שטיינמץ אמר כי יש להניח שכלכלית ירושלים תפרסם היום (30.8.15) או מחר (31.8.15) את הדוחות שלה ל-30 ביוני. הדבר יספק מידע חדש על מצבה של החברה ועל חובותיה לבעלי האג"ח, המגיעים ל-2 מיליארד שקל. שטיינמץ חושש, שרואי החשבון של כלכלית ירושלים יצרפו לדוח הערת עסק חי, והדבר יאפשר למחזיקי האג"ח ב-2 מיליארד שקל - מוסדיים, חברות ביטוח והציבור - להעמיד את האג"ח לפירעון מיידי. שטיינמץ הסביר, שאי-אפשר לסכם את רכישת המניות מבלי שנושא מרכז זה יובהר. בנוסף, גם חלק מבעלי האג"ח של כלכלית ירושלים מתנגדים למכירת השליטה לשטיינמץ. התנגדות זו העמידה בספק את האפשרות לסכם את העסקה עם שטיינמץ. בנק לאומי וראשיו לא היו מוכנים לדחייה הנוספת שדרש שטיינמץ. לאומי העמיד למכירה את המניות כבר לפני מספר חודשים, וקיבל הצעות שונות, גם של האחים נקש. לעמדת הבנק, כל המידע על מצבה של כלכלית ירושלים ידוע, ואין צורך בדחייה נוספת. לאחר ששטיינמץ שינה את עמדתו, פנו ראשי הבנק לאחים נקש, שהיו בין מגישי הצעות הרכישה לפני זמן קצר. הם הצליחו לסכם את העסקה המורכבת בתוך יומיים. מי שרוכש את כלכלית ירושלים רוכש למעשה את השליטה בכל עסקי הנדל"ן של פישמן: כלכלית ירושלים היא בעלת 100% ממניות חברת דרבן, ובעלת 78% מחברת מבני תעשיה. אלו שלש חברות הנדל"ן של אליעזר פישמן. בכך הוא יוצא במידה רבה מעסקי נדל"ן, אם כי נשארות לו מניות מיעוט בכלכלית ירושלים ובחברות הבנות שלה.

האחים נקש, יחד עם שלומי פוגל ונפתלי פדר (השותפים שלהם באמפא) גם התחייבו לשפר ישירות את מצבה של כלכלית ירושלים, על-ידי כך שיזרימו לה 200 עד 250 מיליון שקל. הבנקים יזרימו 250 מיליון שקל נוספים - 150 מיליון שקל לאומי ועוד 100 מיליון שקל בנקים נוספים שיש להם עסקים עם כלכלית ירושלים. כלכלית ירושלים היא בעלת עסקי נדל"ן מסועפים בכל התחומים, הן בישראל והן בחו"ל. יש לה השקעות ונכסים בארה"ב, קנדה, גרמניה ושוויץ. לחברה-הבת מירלנד יש השקעות גדולות ברוסיה, והשקעות אלו היו אחד המקורות לבעיותיה של החברה. בעבר היו לחברה גם השקעות בצרפת, אך היא מכרה אותן וכך שיפרה את תזרים המזומנים שלה - אך לא במידה מספקת.

חברת מידרוג הודיעה לפני 10 ימים, שהיא קובעת דירוג נמוך של Baa1 לאג"ח של כלכלית ירושלים, ועם אופק שלילי לעתיד. משמעות דירוג זה היא, שרכישת האג"ח היא השקעה ספקולטיבית הכרוכה בסיכון ניכר. מידרוג הסבירה, שכלכלית ירושלים לא מימשה די נכסים בשנת 2015, שיבטיחו את פירעון האג"ח בעתיד. החברה הזהירה, שאם החברה לא תקבל אשראי נוסף מהבנקים, יהיו לה קשיים. במצב הנוכחי של החברות, עם חובות ללאומי ולאחרים, ספק אם תוכל לקבל קווי אשראי נוספים. העסקה עם האחים נקש באה לפתור בעיות אלו.

האחים ג'ו, רפי ואבי נקש הפכו בעשור האחרון למשקיעי נדל"ן מהגדולים בישראל. הם בעלי השליטה באמפא השקעות, שיש לה נכסים במיליארדי שקלים. האחים נקש הם גם מבעלי מספנות ישראל. חברותיהם פרטיות, ובדרך כלל אינן מדווחות על העסקות. כרכישת כלכלית ירושלים תחייב את האחים נקש לדווח לפחות פחות על חלק מעכקיהם.