לאור כשלון המו"מ למכירת מניות השליטה בכלל ביטוח, גדל הסיכון לחדלות פירעון באי.די.בי. פיתוח". כך הודיעה (יום ג', 12.1.16) חברת הדירוג סטנדרד אנד פור-מעלות. היא הורידה את דירוג אי.די.בי מ-B ל-CCC, שהיא דרגה נמוכה מאוד, המצביעה על עומס פירעונות ועל סכנה שהחברה לא תעמוד בהתחיבויות שלה.
מעלות אומרת כי לאור כשלון המו"מ למכירת המניות למקרולינק הסינית, נכזבו תקוות החברה לקבל כ-2.4 מיליארד שקל. היא זקוקה השנה לכ-810 מיליןו שקל - 546 מיליון שקל לפירעון אג"ח, 231 מיליון שקל לפירעון חובות לבנקים, ו-32 מיליון שקל להוצאות שוטפות.
החברה תוכל לגייס 370 מיליון שקל ממכירת 15% ממניות כלל בבורסה (5% אחת לארבעה חודשים), על-פי הוראת המפקחת על הביטוח. גם זאת, רק אם שער המניה ישאר כמות שהוא. בקופה 40 מיליון שקל. בסך הכול, יש "חור" של 400 מיליון שקל.
הבעיה המיידית תהיה כבר בחודש יוני, כאשר על החברה יהיה לפרוע 400 מיליון שקל, בעוד שממכירת 5% ממניות כלל תוכל לגייס רק כ-130 מיליון שקל.
נראה, כי בפני אי. די.בי ובעל השליטה
אדוארדו אלשטיין עומדות שלוש האפשרויות הבאות ליציאה מהבוץ:
- איתור משקיע חדש - כרגע אין כזה - שירכוש את מניות כלל, או נכס אחר של החברה;
- הגברת קצב מכירת מניות כלל בבורסה. אם תמכור הדשנה 30% (זה מותר לה), תוכל לכאורה לגייס 740 מיליון שקל. אך מכירת חבילות גדולות כאלו תביא לנפילת שער המניה;
- אלשטיין וחברותיו הפרטיות יביאו כסף מהבית.
מנכ"ל אי. די.בי פיתוח, חיים גבריאלי, התפטר, אולי בגלל המשבר בחברה. במקומו מונה זמנית שולם לפידות.
אספות בעלי אג"ח ז' וט' של החברה, שעמדו להיערך היום ואתמול, בוטלו לאחר שהחברה ובעליה התחייבו להזרים בשבועות הקרובים 15 מיליון שקל, הדרושים בדחיפות. עם זאת, לא נפתרה הבעיה העיקרית, "החור" של 400 מיליון שקל.
