בעלי האג"ח של אלון רבוע כחול, שהחברה חייבת לפרוע להם 380 מיליון שקל בתוך זמן קצר, החליטו (יום ד', 3.2.16) לפנות לבית המשפט בעוד שבועיים ולדרוש פירעון מיידי של החוב - אלא אם כן ייחתם עד אז חוזה למכירת השליטה ברבוע כחול נדל"ן. ההחלטה התקבלה לאחר דיון סוער, שבו עלו הצעות שונות לפתרון המשבר. לבסוף הוחלט להתעלם מגינדי ולדרוש מאלון למכור את נכסיה, ובראשם רבוע כחול נדל"ן, כדי לפרוע את החובות.
משמעות ההחלטה היא, שהעסקה המותנית, שבה רוכשת גינדי החזקות את השליטה באלון ב-115 מיליון שקל - אמורה להתבטל. עסקה זו, שנחתמה ב-29 בינואר, הותנתה בין היתר בכך שבעלי האג"ח והבנקים יחתמו עד 2 במרס על הסכם לפריסת החובות המגיעים להם לחמש שנים. אולם עתה מתברר שבעלי האג"ח אינם מוכנים לכך, ומתעלמים מגינדי ואינם מוכנים למו"מ איתו.
האכזבה מגינדי נובעת בין היתר מכך, שגינדי לא נענתה לדרישת בעלי האג"ח, בפגישה ב-1 בפברואר, להפקיד מיד 300 מיליון שקל כדמי רצינות. כשלון הפגישה הביא את מחזיקי האג"ח הגדולים, ובראשם מגדל וחברת איילים, למסקנה, שאין מה לבנות על העסקה בין גינדי לאלון.
בעלי האג"ח דחו את
בקשתו של יו"ר אלון אביגדור קפלן לתת לגינדי ולאלון ארכה לקידום העסקה. הם הביעו אי-אמון בעסקה זו, והחליטו כאמור להתעלם ממנה, ולפעול עצמאית לפירעון המגיע להם.
"אפשר למכור את החברות-הבנות במחיר גבוה פי כמה" בעלי החוב ועורכי הדין שלהם שאלו במהלך האספה אמש, לשם מה למכור את אלון לגינדי במחיר נמוך, אם הנושים יכולים לקבל סכומים גדולים פי כמה ממכירת החברה-הבת רבוע כחול נדל"ן. ביג-מגהאור, אזורים וגינדי השקעות הציעו לרכוש מאלון את מניות השליטה ברבוע נדל"ן (55% מהחברה), בכ-900 מיליון שקל ויותר - סכום שדי בו כדי לפרוע את רוב החובות לבעלי האג"ח ולבנקים.
לכאורה, קיימות עתה שלוש אפשרויות:
- אלון תחתום בתוך שבועיים על חוזה למכירת השליטה ברבוע הכחול נדל"ן, כמובן תוך ביטול העסקה המותנית עם גינדי. הבעיה היא, שזה חוזה מורכב, וקשה מאוד לחתום עליו בתוך שבועיים. בעלי האג"ח לא יהיו מוכנים כנראה לדחייה נוספת.
- אלון לא תצליח לחתום על חוזה. בעלי האג"ח יפנו לבית המשפט, ויבקשו פירעון מיידי של האג"ח, בגלל הפיגורים בתשלום ובשל מצבה של החברה. הפועלים, מזרחי-טפחות ואולי גם אחרים יצטרפו לבקשה. בית המשפט ימנה כנראה כונס נכסים לאלון הרבוע הכחול, וגם אז תתבטל העסקה גינדי-אלון
- גינדי החזקות תנסה להציל את העסקה, ותבטיח להפקיד 300 מיליון שקל לטובת בעלי החוב. נכון להיום, הסיכויים לכך מעטים.
