בנק לאומי וחברת הביטוח הראל מנהלים מו"מ מתקדם על עסקה, שבה יתנו יחד בשנתיים הקרובות משכנתאות בסכום כולל של עד 16 מיליארד שקל – 8 מיליארד שקל בכל שנה.
ההסכם בנוי כך:
- בשנת 2016 תעביר הראל לעסקה המשותפת עד 4 מיליארד, מכספים של חברות בקבוצה, שמקורם בעיקר פרמיות של לקוחות בביטוחי חיים. הבנק יעביר סכום מקביל או גבוה יותר.
- בשנת 2017 תעביר הראל 4 מיליארד שקל, מאותם מקורות, והבנק יעמיד גם בשנה הבאה סכום מקביל או גבוה יותר.
- הסכום המצטבר לשנתיים אלו יהיה, על פניו, כ-16 מיליארד שקל, אך הוא עשוי להיות נמוך יותר או גבוה יותר, לפי הנסיבות.
ההבדל בין השנים הוא, שהשנה תעביר הראל "עד 4 מיליארד", כי ההסכם יופעל רק בחלק מהשנה. ב-2017 תוכל להעביר 4 מיליארד שקל ואולי יותר.
צופים גידול בביקוש לדירות העסקה תביא לגידול במשקלו של לאומי בשוק המשכנתאות. העסקה נובעת בין היתר מכך, שהבנק צופה גידול בביקוש למשכנתאות, עקב הגידול ברכישת דירות. כן מעריכים בענף, שהדירות ימשיכו להתייקר, ב-5% ויותר, ממילא יגדלו המשכנתאות, המהוות אחוז קבוע פחות או יותר (75%) ממחיר הדירה בין היתר, יגדל הביקוש לדירות מחיר למשתכן, לאחר שבנק ישראל הודיע (יום א', 14.2.16) על הקלות במתן משכנתאות במסלול זה.
יגדלו רווחי הראל ומבוטחיה העסקה תביא כנראה גם לגידול ברווחי הראל ומבוטחיה: המשכנתאות יועברו ללאומי מכספי פוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים. פוליסות אלו סובלות בשנה האחרונה מתשואה נמוכה, בשל הירידות בשוק ההון. המשכנתאות ניתנות בריבית גבוהה יותר מהתשואה הנוכחית בשוק ההון. לכן הפעלת הכספים על-ידי לאומי – גם לאחר תשלום עמלת ניהול – תגדיל את הרווחים, בעיקר בקרן י' שהיא העיקרית במסלול זה. המבוטחים יהנו מעלית התשואה, והראל תרוויח מעליה בדמי הניהול שהיא גובה מהם.
ההסכם המתגבש קובע שחלקה של הראל יהיה "עד 50 אחוז". כלומר, ייתכן מצב שבו הראל תעביר השנה או בשנה הבאה, לדוגמה, 4 מיליארד שקל, והבנק יעביר סכום גבוה יותר. במקרה כזה, חלקו בהלוואות יהיה גבוה מ-50%. בנק לאומי ינהל את ההלוואות, כולל איתור הלווים, בדיקת יכולתם הכספית, העברת הכספים וגביית ההחזרים החודשיים. הבנק יקבל בתמורה, מדי חודש, עמלת ניהול. גובה העמלה לא נמסר, אך יש להניח שיפורט בדוחות של לאומי שיפורסמו בחודש הבא ("אירוע לאחר תאריך המאזן"), או לכל המאוחר בדוחות לשנת 2016.
בסוף 2017 ינהלו לאומי והראל מו"מ על הארכת החוזה, עם או בלי שינוי בתנאים. ייתכן גם שיחליטו שלא להאריך את החוזה. ייתכן, שאם יתברר שהתשואה בשוק ההון עולה, למשל, תחליט הראל שלא להמשיך בהסכם.
בכל מקרה, שיתוף הפעולה בין הבנק וחברת הביטוח יהיה לטווח ארוך, משום שהלוואות אלו ניתנות לתקופות ארוכות, ויש לחלק את תמורת הפירעון בין שני הגופים. יש להניח, שהחוזה יכלול גם התייחסות למקרים שיש לעקל את הדירה, בגלל פיגור בפירעון ההלוואה, ומה לעשות עם הדירה המעוקלת.
זוהי עסקה שנייה של שיתוף, פעולה בין בנק לחברת ביטוח בנושא משכנתאות. לפני שבועות אחדים נחתם חוזה בנושא זה בין בנק מזרחי-טפחות לבין חברת הביטוח מנורה-מבטחים, בהיקף של 770 מיליון שקל.