אי.די.בי פיתוח - פרטית של אלשטיין

אושר סופית: אדוארדו אלשטיין ירכוש בסוף החודש את כל מניות הציבור באי.די.בי פיתוח (19.28%), בתמורה כוללת של 515 מיליון שקל, והחברה תהיה פרטית לחלוטין ובבעלותו המלאה. תמורה זו גבוהה ב-85% משווי השוק של מניות הציבור. שופט בית המשפט המחוזי בתל אביב, חגי ברנר, קיבל (יום ה', 10.3.16) את בקשתם של אלשטיין והנאמנים להסדר הנושים, חגי אולמן ואיל גבאי, ואישר את המהלך המהווה תיקון להסדר המקורי של החברה משנת 2014. על-פי ההסדר המקורי, אמורים היו רוכשי אי.די.בי (אלשטיין ומוטי בן-משה, שמאז מכר את מניותיו לאלשטיין) לרכוש את מניות הציבור בשני חלקים - בסוף 2015 ובמארס 2016. לאחר מכן נקבע, שהמחצית הראשונה של הרכישה תבוצע החודש. אלשטיין, אולמן וגבאי ניהלו מו"מ על האפשרות שהצעת הרכש תוחלף בהזרמת כספים מצידו של אלשטיין לאי.די.בי פיתוח. הנאמנים התנגדו לכך, ובסופו של דבר הוסכם על המתווה שאושר כעת. התמורה לבעלי המניות מן הציבור תורכב מ-1.25 שקל במזומן לכל מניה, מעוד 1.05 שקל שישולמו לאחר מכירת השליטה בכלל ביטוח ומהנפקת אג"ח מסדרה ט' בהיקף של 180-165 מיליון שקל. חברת הרמטיק, הנאמן לאג"ח ט', התנגדה להסדר בנימוק שאי.די.בי פיתוח עדיין נמצאת בסביבת חדלות פרעון וטענה שהחלוקה המוצעת מהווה העדפת נושים אסורה. אלשטיין הגיב באומרו שהתנהגותה של הרמטיק היא סחטנות, והדגיש שאי.די.בי רחוקה מאוד ממצב של חדלות פרעון. ברנר אומר מצידו, כי הרמטיק התעברה על ריב לא לה, ואם היא סבורה שאי.די.בי מצויה בסכנה - פתוחה בפניה הדרך לנקוט בצעדים, ולא להתערב במהלך שאינו נוגע לה. "לא נדרשת מומחיות יתרה בכלכלה על-מנת להבין, כי הזרמה הונית בהיקף של 335-320 מיליון שקל משפרת באופן משמעותי את מצבה של אי.די.בי פיתוח ואת יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה, וכי הזרמת סך של 180-165 כנגד הקצאת אג"ח ולצורך פרעון חובות קיימים, אינה יכולה להרע את מצבה של אי.די.בי פיתוח", אומר ברנר. מצבם של מחזיקי אג"ח ט' משתפר, הוא מוסיף, שכן כל הזרמת הון מקטינה את הסיכון של חדלות פרעון.