לראשונה, במו"מ הארוך למכירת אפריקה-ישראל, הועלתה (יום ב', 11.12.17) הצעה לשלם לבעלי האג"ח במזומן, ולא בשילוב מזומן ואגרות חוב. חברת אקסטרא, בשליטת
מוטי בן-משה, הציעה הבוקר לשלם לנושים 2.17 מיליארד במזומן. הצעה חלופת של אקסטרא - 2.22 מיליארד שקל, מזה 1.87 מיליארד שקל במזומן ועוד 350 מיליון באג"ח או בתשלום נדחה. נושי החברה יתכנסו מחר (ג') כדי לדון בשתי ההצעות.
חברת שיימה של האחים סיידוף שיפרה אף היא את הצעתה, היא מציעה עתה לשלם 670 מיליון שקל במזומן, אך את היתר בעיקר באגרות חוב לטווח בינוני בסך 1.42 מיליארד שקל. עם זאת, סיידוף יזמינו את בן-משה לרכוש מהם את המניות בחברות אפריקה-נכסים והמפעיל ב-1.4 מיליארד שקל, ואת התמורה יעבירו לבעלי האג"ח (תמורת פירעון מיידי של האג"ח) כך שאלו יקבלו 2.07 מיליארד שקל במזומן.
פירוט שלוש ההצעות:
- אקסטרא חלופה א' - 2.17 מיליארד שקל, הכל במזומן -1.25 מיליארד שקל בעד 56% ממניות אפריקה-נכסים, 150 מיליון שקל בעד 35% ממניות חברות המפעיל (של כביש 6) 250 מיליון שקל הנמצאים כיום בקופת אפריקה ישראל ויועברו לנושים ועוד 520 מיליון שקל במזומן.
- אקסרטא חלופה ב' - 222 מיליארד שקל, מתוך זה 1.87 מיליארד שקל במזומן (בעד אפריקה נכסים, המפעיל, מזומן בקופה ועוד 420 מיליון שקל), ועוד 300 מיליון אג"ח צמודת מדד ל-3.9 שנים (משך פירעון ממוצע) בריבית 4.5%, ועוד 50 מיליון בעד דניה סיבוס.
- הצעת סיידוף לאחר השיפור האחרון - 670 מיליון שקל במזומן, ועוד 1.42 מיליארד שקל אג"ח צמוד למדד ועוד 4%. משך פרעון ממוצע 4.9 שנים, ועוד 87 מיליון שקל בעתיד תמורת מניות של דניה סיבוס ואפריקה ו-2% מאפריקה נכסים - סך הכל 2.18 מיליארד שקל.
סיידוף אומרים כי יזמינו את חברותיו של בן-משה לרכוש את מניות אפריקה נכסים והמפעיל ב-1.4 מיליארד שקל, יעבירו את הכסף לבעלי האג"ח במזומן האג"ח, ואז הצעתם תהיה טובה מאקסטרא חלופה א'. בן-משה בתגובה: זוהי הטעיה, מי אמר שנסכים לקנות בתנאים ובמחיר שיכתיבו לנו? אי-אפשר לסיים הליך זה בתוך שבועיים, כי דרושים אישורי בית המשפט ורשות המיסים. ועוד: ושיכון ובינוי טוענת שיש לה זכות סירוב ראשונה למניות המפעיל (טענה זו נכונה גם לגבי הצעות בן-משה - א.ל.).
כיוון שבן-משה מציע לשלם הכל במזומן, עליו להציג הוכחות יכולת. לדבריו, לאקסטרא הוכחות יכולת (מאושרות במסמכים של בנקים) בסך 520 מיליון שקל, לאלון רבוע כחול מניות ונכסים חופשיים ב-535 מיליון שקל, לדור אלון יכולת 650 מיליון. את הכסף הנותר יגייסו לדבריו בהנפקת אגרות חוב בבורסה.
חברתם של סיידוף כבר הציגה הוכחות יכולת תשלום 670 מיליון שקל. במזומן. לגבי האג"ח היא הציגה מערך בטחונות. כמובן שאם תמכור את שתי החברות לבן-משה, יהיו לה די מזומנים כדי לפרוע הכל.
על הפרק נמצאת גם הצעת קרן קמפלר-דוידסון, שהיא אחד הנושים של אפריקה ישראל. לפי הצעתה, ירכשו חברותיו של בן-משה את שתי החברות כאמור לעיל, ואילו קמפלר-דוידסון ירכשו את יתרת הנכסים ב-400 מיליון שקל - אולי מתואם עם בן-משה - ואם צריך, יזרימו כסף נוסף. גם כאן מגיעים לכ-2.2 מיליארד שקל סך הכל. יצוין שקרן זו התנגדה כבר בעבר למכירת אפריקה כולה לסיידוף, ומעדיפה מכירת נכסים אחד-אחד.
