חברת הנדל"ן All Year Holdings שבשליטת יואל גולדמן מבקשת (22.3.21) מבית המשפט המחוזי בתל אביב להקפיא את ההליכים נגדה. החברה, המחזיקה נכסים ברובע ברוקלין שבניו-יורק, חייבת 2.37 מיליארד שקל למחזיקי אג"ח בישראל, ול-940 מיליון שקל מתוכם אין בטחונות. החברה גם חייבת 936 מיליון דולר לנושים פיננסיים ו-23 מיליון דולר לספקים.
All Year הוקמה בשנת 2014 וגולדמן מחזיק בכל מניותיה. בשנת 2019 היא דיווחה על הכנסות של 344.7 מיליון שקל והפסד של 217.5 מיליון שקל. בששת החודשים הראשונים של 2020 הסתכמו הכנסותיה ב-181.9 מיליון שקל וההפסד הגיע ל-118.3 מיליון שקל. בנובמבר אשתקד הודיעה החברה על עצירת התשלומים למחזיקי האג"ח ובעקבות זאת הושעה המסחר בהן. היא חייבת 404.5 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה א', 535 מיליון שקל לסדרה ב' (שתי אלו - ללא בטחונות), 595 מיליון שקל לסדרה ג' ו-839.5 מיליון שקל לסדרה ה'.
הפרויקט העיקרי של All Year הוא 911 דירות להשכרה ושטחי מסחר בברוקלין, שהשלב הראשון בו מוערך לדבריה בשווי של 323 מיליון שקל והוא משועבד לטובת מחזיקי אג"ח ה'(על-פי שער הדולר הנוכחי, מדובר בשעבוד בשווי 1.08 מיליארד שקל). השלב השני מוערך ב-317 מיליון דולר והוא משועבד לטובת בנק ג'יי.פי מורגן, לו חייבת החברה 170 מיליון דולר בתוספת ריבית. מניות השליטה בפרויקט משועבדות לטובת תאגיד פיננסי נוסף, לו חייבת החברה 65 מיליון דולר בתוספת ריבית.
פרויקט שני הוא מלון בשכונת ויליאמסבורג (בעלת אוכלוסייה חרדית רבה), בן 183 חדרים ושטחי מסחר ומשרדים, בו מחזיקה All Year ב-50%; שוויו מוערך לדבריה ב-234 מיליון דולר. המלון משועבד לטובת מחזיקי אג"ח ג', כך שמדובר בביטחון בשווי רשום של 340 מיליון שקל. נכס שלישי הוא קרקע בברוקלין בשטח של 18 דונם, ששוויו - אם יוגדל שטח הבנייה המותר בו - הוא 166 מיליון דולר. קרקע זו משועבדת לנושים בסך 85 מיליון דולר בתוספת ריבית.
המשמעות של כל אלו היא, ששווי נכסי החברה - על-פי דוחותיה, ולא בהנחת מימוש מהיר במסגרת כינוס נכסים - הוא 923 מיליון דולר, בעוד חובותיה מסתכמים ב-1.66 מיליארד דולר, דהיינו מצב מובהק של חדלות פרעון. עם זאת, החברה עצמה טוענת ששווי כל נכסיה - בקבוצה הכוללת 160 חברות-בנות - הוא 1.8 מיליארד דולר, דהיינו מעט מעל חובותיה. החברה נימקה את הפסקת התשלומים למחזיקי האג"ח במשבר הקורונה ובירידה החדה בשער הדולר מול השקל, אם כי כאמור כבר בשנת 2019 היא רשמה הפסדים כבדים. לדברי All Year בנובמבר אשתקד, היא עמדה למכור את הפרויקט העיקרי בברוקלין, למכור שישה נכסים בלתי מהותיים ולהכניס שותפים (בשיעור עד 49%) בנכסים מהותיים שלה. כעת היא מודה, כי כל אלו לא התממשו.
בעקבות הפסקת התשלומים, פתחה All Year במו"מ עם מחזיקי האג"ח. במקביל החליט הדירקטוריון בדצמבר שעבר להפקיע למעשה מידי גולדמן את תפקיד המנכ"ל (הוא ממשיך לכהן כיו"ר), ובמקומו מונה יואל בירן. אולם, מיד לאחר מכן מינה גולדמן ארבעה דירקטורים מטעמו, הפך את הדירקטורים החיצוניים והבלתי-תלויים למיעוט, והרוב שלו החליט שאין צורך בחתימתו של בירן לביצוע העברות כספיות ואף העביר מיד 8.5 מיליון דולר לצד שלישי. בעקבות זאת התפטרו הדירקטורים האחרים, באומרם שגולדמן "אינו מציית לכללי ממשל תאגידי בסיסיים". על-פי בקשתה של החברה עצמה, אירועים אלו גרמו לקריסת שאריות האמון של המחזיקים בגולדמן.
בינואר השנה הופסקה כהונתם של שלושה מבין הדירקטורים מטעמו של גולדמן ומונו שלושה דירקטורים חיצוניים חדשים, המהווים כעת רוב. מהלך זה בוצע בתיאום עם מחזיקי האג"ח, ולמעשה הוציא את ניהולה של החברה מידיו של גולדמן. ההנהלה החדשה גילתה, כי החברה שעבדה את רוב נכסיה להבטחת הלוואות בסך למעלה מ-10 מיליון דולר שנטלו חברות אחרות של גולדמן, והיא גם ויתרה על-תנאי על זכויותיה בנכסים מסוימים בלא אישור האורגנים שלה. במקביל, החלה החברה מקבלת דרישות תשלום ותביעות בהיקפים של עשרות מיליוני דולרים, ומחזיקי האג"ח העמידו את החוב לפרעון מיידי.
החברה אומרת כי היא זקוקה לפסק זמן של שלושה חודשים כדי לגבש הסדר חוב ומכאן הבקשה להקפאת הליכים לתקופה זו. היא מאמינה, כי לנוכח ההתאוששות מן הקורונה - ניתן יהיה להציג בתוך מספר חודשים מתווה ליציאה מן המשבר שיוליך בסופו של דבר להסדר חוב. לדבריה, מאז ינואר השנה היא מקבלת הצעות לרכישת האג"ח וחלקן אף כוללות הזרמת מזומנים למימון המשך פעילותה. כמעט כל המשתתפים באסיפות מחזיקי האג"ח הצביעו החודש נגד כניסתה להליכי חדלות פרעון מיוזמתה, אך החברה טוענת שההשתתפות באסיפות הייתה דלה ולכן היא מבקשת מבית המשפט לפתוח בכל זאת בהליכים אלו ולמנות את רו"ח יצחק עידן למנהל ההסדר. הבקשה הוגשה באמצעות עוה"ד אמיר ברטוב, שמרית מלמן ולירון ספיר.
