חברת הראל השקעות בביטוח ושירותים פיננסים בע"מ פנתה אתמול (יום א', 8.1.23) לדירקטוריון ישראכרט, בהצעה להיכנס למשא-ומתן לגיבוש הסכם מיזוג משולש הופכי. במסגרתו של הסכם המיזוג אמורה הראל לרכוש את 100% הונה המונפק והנפרע של ישראכרט מבעלי מניותיה (בדילול מלא), כנגד תשלום תמורה במזומן המשקפת לישראכרט שווי חברה של 2.718 מיליארד שקל. מדובר בפרמיה של כ-28% - כ-595.4 מיליון שקל - ביחס לשער הסגירה של מניית ישראכרט בבורסה בסוף השבוע שעבר (5.1.23), ופרמיה של כ-26.5% - כ-570 מיליון שקל - ביחס לשער הסגירה הממוצע של מניית ישראכרט ב-30 ימי המסחר שקדמו ל-5 בינואר 2023. הצעת הראל לדירקטוריון ישראכרט מוגבלת לשבועיים. ככל שתתקבל הצעתה, הוצע כי יחתם בין הצדדים מזכר הבנות שיעגן את הסכמות הצדדים. ההצעה כפופה, בין היתר, להשלמת בדיקת נאותות ולחתימת הסכם מחייב אשר יאושר בידי הגופים המוסמכים של הצדדים. במסגרת ההצעה הובהר, כי כל עוד לא נחתם הסכם מחייב כאמור, פניית החברה לישראכרט או ההיענות לה לא יטילו אחריות או מחויבות כלשהי על מי מהצדדים, וכל צד יהיה רשאי להחליט שלא להתקשר בהסכם כאמור לפי שיקול דעתו הבלעדי. מהראל נמסר כי הצעת החברה מתבססת על דיווחיה של ישראכרט לציבור וכפופה לבדיקת נאותות. עוד נמסר כי הסכום הנקוב בהצעת החברה מבוסס על ההנחה כי לא בוצעה או תבוצע כל חלוקת דיבידנד על-ידי ישראכרט מ-30 בספטמבר 2022 וכי לא יחולו עליה עלויות בקשר עם ביצוע העסקה. עוד דיווחה הראל לבורסה כי מבנה המימון של העסקה טרם נקבע אך בשל חוסנה הפיננסי של החברה ויחסי הנזילות שלה, לחברה קיימות מגוון אפשרויות זמינות להשלמת העסקה. לחברה קיימות יתרות נזילות בסך של כ-2 מיליארד שקלים בעוד החוב ברוטו שלה עומד על פחות מ-600 מיליון שקלים.