וורן באפט יודע משהו על השקעות, וכדרכו מדי שנה – הוא מחלק את תובנותיו עם כל מי שרוצה לשמוע. במכתב השנתי לבעלי המניות של חברת ברקשייר האת'וויי, הציג באפט בסוף השבוע (24.2.18) שלוש עצות מרכזיות.
תתייחסו למניות כאל עסקים ולא כאל סימול בבורסה. "אני רואה את המניות שבבעלות ברקשייר כאינטרס בעסקים, לא כסימול שנרכש או נמכר על-פי דפוס פעולה של 'גרף'. מחירי ה'מטרה' של אניליסטים או הדעות של התקשורת הם בלוף".
עסקים טובים יהיו השקעות טובות לאורך זמן, מצטט USA Today את המשקיע האגדי (שהוא בין היתר בעל השליטה בחברת ישקר הישראלית ולאחרונה רכש חבילת מניות משמעותית בחברת טבע). "לעיתים התשואה שלנו תהיה צנועה; לעיתים הקופה הרושמת תצלצל בקול. בגדול ולאורך זמן, אנחנו צריכים להשיג תוצאות ראויות".
אל תשקיעו כסף "שאול". נטילת הלוואות כדי להשקיע במניות היא עסק מסוכן, מתריע באפט, שכן ירידה בשווי המניה עלולה להכניס את המשקיע לפאניקה. כדי להוכיח את טיעונו, צירף באפט למכתבו גרפים המראים ארבע ירידות משמעותיות מאז 1973 בערכי המניות שהחזיקה ברקשייר:
"הנתונים הללו הם הטיעון החזק ביותר שאני יכול להעלות נגד שימוש בהלוואות להשקעה במניות. איש אינו יכול לדעת כמה המניות יכולות ליפול בתקופה קצרה. אפילו אם מדובר בהלוואה קטנה והפוזיציות שלך לא נמצאות בסכנה מיידית בשל השוק היורד, דעתך תמיד תוסח על-ידי כותרות מפחידות ופרשנויות עוצרות נשימה. ודעה מוסחת לא מקבלת החלטות טובות".
אל תשלמו עמלות גבוהות. בדצמבר 2007 התערב באפט, כי בעשר השנים הבאות תושג תשואה גבוהה יותר בהשקעה זולה בקרן שתעקוב אחרי מדד סטנדרד אנד פור'ס 500, מאשר השקעה בחמש קרנות גידור המשקיעות בקרנות אחרות ומנוהלות בידי מנהלים הגובים עמלות גבוהות. המדד המוביל של
וול סטריט ניצח בקלות, עם תשואה שנתית ממוצעת של 8.5%.
הלקח של באפט: סל מניות נרחב לאורך זמן הוא גישת השקעה טובה יותר מאשר מסחר מהיר או השקעה במוצרים יקרים המנוהלים בידי המקצוענים של וול סטריט. "יש חשיבות עצומה להבנת הנקודה הזאת", כותב באפט. "משקיעים אמריקנים משלמים מדי שנה הון עתק ליועצים, ולעיתים נושאים בכמה שכבות של עלויות. האם בשורה התחתונה הם מקבלים תמורה לכספם?". לפי באפט, התשובה ברורה.
