מניות חברת ג'נרל אלקטריק צנחו אתמול (יום ה', 15.8.19) ב-11%, בעקבות דוח בו נטען שהאי-סדרים בדוחות הם "הונאה גדולה יותר מאשר אנרון". את הדוח כתב הארי מרקופולוס, מי שהוביל בשנת 2008 את הרשויות לחשיפת הונאת הפונזי של ברנרד מיידוף.
לדברי מרקופולוס, אשר הכין את הדוח עבור קרן גידור שאת שמה לא חשף, היקף האי-סדרים ב-GE מגיע ל-38 מיליארד דולר. לטענתו, החברה מפחיתה בצורה שיטתית בהיקף עלויות והתחייבויותיה, בעיקר בפעילותה בתחום הביטוח, והיא מצויה במצוקת מזומנים. בעקבות הירידה אתמול, נסחרת מניית GE ב-8 דולרים בלבד, לעומת 12 דולר בשנה שעברה ו-30 דולר בתחילת 2017.
מנכ"ל GE, לורנס קולפ, הגיב בחריפות: "אנחנו תמיד מתייחסים ברצינות לכל טענה בדבר התנהגות פיננסית פסולה, אבל הפעם מדובר במניפולציית שוק – חד וחלק. העובדה שהוא כתב דוח של 170 עמודים בלי לדבר איתנו, מראה שהוא איננו מעוניין בניתוח פיננסי מדויק, אלא ביצירת תנודתיות כלפי מטה במניית GE, כך שהוא ואותה קרן גידור עלומה יוכלו להרוויח באופן אישי". מרקופולוס סירב להגיב – מדווח וושינגטון פוסט.
בדוח נטען, כי GE מדווחת על רווחים כאשר מבוטחיה צעירים ואינם מגישים תביעות, ומעוותת את החישובים של עלות התביעות העתידיות. לדברי מרקופולוס, לחברה אין די עתודות כדי לממן תביעות אלו, למרות שבשנה שעברה הגדילה אותן ב-15 מיליארד דולר. הוא טוען, כי תביעות אלו עלולות להעמיד את GE בפני סכנת פשיטת רגל, אם לא תמצא דרכים לממן אותן. בתגובה אומרת החברה, כי היא עומדת מאחורי דוחותיה, יש לה די עתודות למימון תיק הביטחון והיא נהנית מנזילות טובה.
הפוסט מציין, כי רשות ניירות הערך – אשר סירבה להגיב על הידיעה – ומשרד המשפטים כבר בוחנים את הפרקטיקות החשבונאיות של GE, בעקבות שינוי של 6 מיליארד דולר שביצעה החברה בעסקי הביטוח שלה ומחיקה של 22 מיליארד דולר בעסקיה הכושלים בתחום תחנות הכוח. שווי השוק של החברה הגיע לשיא של 594 מיליארד דולר בשנת 2000, אך לאחר שנים של קשיים וחובות הוא עומד כיום על 78 מיליארד דולר בלבד.
מרקפולוס אישר בראיון לרשת MSNBC, כי הוא יקבל "אחוז הוגן" מהרווחים שתפיק אותה "קרן גידור אמריקני בגודל בינוני" מהימור נגד מניות GE – מה שאומר שיש לו עניין אישי מובהק בירידת שערן. אם טענותיו לגבי האי-סדרים נכונות, משמעות הדבר היא שהחברה תאבד 40% משווי השוק שלה.
חברת האנרגיה אנרון רשמה רווחים שנתיים של 100 מיליארד דולר והייתה כוכבת-העל של
וול סטריט, לפני שקרסה בשנת 2001 לאחר שהתברר שדוחותיה היו כוזבים בהיקף חסר תקדים. שנה לאחר מכן קרסה חברת WorldCom בשל הונאה פיננסית. שני המקרים הובילו לחקיקת חוק סרבנס-אוקסלי, אשר שינה מן היסוד את נוהלי החשבונאות והביקורת בארה"ב והוביל לשינויים דומים ברחבי העולם.
לדברי מרקופולוס, הוא הפנה את תשומת ליבו ל-GE לאחר שהחברה מחקה 2.2 מיליארד דולר בעקבות הורדת חלקה בחברת בייקר-יוז. ל-GE היו 62.5% בחברה זו, אשר ריכזה את פעילות הקבוצה בתחומי הנפט והגז, והיא ירדה ל-50.5%. לטענתו, GE ממשיכה להסתיר את הפסדיה האמיתיים בחברה זו, משום שהיא מגדירה אותה כחברת-בת במקום להגדיר אותה כהשקעה. GE אומרת, כי לנוכח שליטה בבייקר-יוז, היא חייבת לכלול את תוצאותיה של האחרונה בדוח המאוחד שלה-עצמה. לדבריה, אם תרד אל מתחת ל-50% בבייקר-יוז, יהיה עליה לדווח על הפסד נוסף של 7.4 מיליארד דולר.
