בשוק ההון קיימות כמה גישות מסחר ומשום שככל הנראה על הסוחרים הוותיקים כנראה כבר לא נשפיע בעוד מאמר, ננסה להסביר במילים פשוטות כיצד נכון יותר לסוחר המתחיל לפעול. הנחת העבודה הבסיסית היא שאנו מתייחסים לסוחר פרטי, רציונאלי, לא מקצועי שמחפש ליצור תשואה חיובית לאורך שנים רבות מבלי להשקיע זמן רב.
נא להכיר: השיטה המשעממת
ובכן, יש שיטה אחת שאף גוף מוסדי, "טייקון" או "כריש" לא רוצים שנבצע (וגם אנחנו לא נהנים לבצע כי היא משעממת) והיא מבוססת על קניית תיק השקעות מפוזר או מדד מניות גדול ומרכזי באופן עקבי, בסכום קבוע ובתדירות קבועה לאורך שנים.
אותם מוסדיים / "טייקונים" / "כרישים" - לא רוצים שנדע על שיטה זו או שנבצע אותה משום שרווחיהם נגזרים מההפסדים שלנו (הסוחרים הפרטיים) ואם לא נפסיד ככל הנראה הם לא ירוויחו או ירוויחו פחות.
מה נרוויח אם נקנה מדד כלשהו לאורך שנים רבות בסכום קבוע ובתדירות קבועה? ובכן הרווח שלנו מתחיל בכך שנמנע מעצמנו כניסה לשוק במחיר גבוה (קניה במחיר גבוה היא פעולה שמבינים רק בדיעבד) - שכן, גם אם השוק יורד מיד לאחר הקניה שביצענו יתר הקניות כבר מתבצעות במחירים זולים יותר ובכך מאזנים את ממוצע מחירי הקניה.
פעולה זו מבטלת מניפולציות של ניפוח מחירים. למעשה ניתן לומר שאפילו יש לנו אינטרס/רצון שבמהלך הרכישות שנבצע השוק יהיה במגמת ירידה משום שרק כך נוכל לשלם מחיר נמוך יותר ויותר בכל רכישה על אותו נכס בדיוק.
כולנו מכירים את מחירי מדד המעוף (מדד ת"א 25 - הכולל את 25 המניות הגדולות בבורסה לני"ע בת"א) ולכן ארשה לעצמי להשתמש בדוגמה זו, (אך אין לי כל כוונה לומר שהשימוש בשיטה זו רלוונטית אך ורק למדד המעוף). הנחת יסוד שניה: הסכום הכולל שהקצבנו לקניית המדד הוא 100,000 שקלים.
אז איך מתבצעת השיטה באופן הפרקטי? קונים בחודש הראשון את מדד המעוף (דרך תעודת סל או דרך קרן נאמנות המחכה את תשואת מדד המעוף) ב-3,000 ש"ח בלבד כשהמדד נסחר ב-1,200 נקודות (יתר הכסף יושקע בינתיים באג"ח מדינה נטול סיכון בריבית מובטחת ולפרק זמן קצר. בחלוף חודש ימים נחזור על אותה פעולה, נמכור 3,000 מאג"ח המדינה שלנו ונרכוש שוב את מדד המעוף באותו סכום וחוזר חלילה.
עם הזמן המדד ירד ויעלה ושוב ירד ושוב יעלה אך אנו שמבצעים "איסוף" יוצרים מערכת רכישת מניות בתיק מפוזר (מדד מניות) שאינו חשוף למניפולציות מחירים משום שהקניות מתבצעות הן במחירים גבוהים והן במחירים נמוכים ויוצרות עבורנו רכישה ארוכה בשיטת "ממוצע נע". קניה בשיטת הממוצע הנע היא תעודת ביטוח עבורנו שלא קנינו מניות במחיר יקר.
רכישות מדודות בסכומים קבועים
יתרה מכך, במהלך תהליך הרכישות נמשיך לקבל תשואה מובטחת גם מאג"ח. והאלמנט החשוב ביותר הוא שכאשר אנו מבצעים רכישות מדודות בסכומים קבועים וקטנים סביר להניח שעד שיגמר הסכום שאותו הקצבנו למטרת רכישת המניות - ככל הנראה נחסוך עוד די הרבה כסף ונוכל להמשיך במסורת הרכישות ובכך להגדיל את תיק ההשקעות שלנו באופן עקבי.
ברור לנו (על-פי נתוני העבר לאורך עשרות השנים האחרונות שבהן הבורסה קיימת) כי גם אם תחול ירידה בשוק המניות לפרק זמן מסוים הרי שזו לא תרד לנצח ובוודאי לא למחיר 0. ולכן כל שעלינו לעשות זה להמתין להתייצבות או לחזרת מחיר הנכס לשער סביר כדי להיות ברווח נאה על השקעתנו.
ניתן להשתמש בדוגמה מצוינת נוספת, הפעם ניקח את מדד 500 המניות המובילות בארה"ב - מדד 500SP. השקעה במדד זה ב"עשור האבוד" שבין 2002-2012 לא הניבה שום תשואה למי שקנה אותו בשנת 2002 והחזיקו עד לכתיבת שורות אלו אך מי שביצע את השיטה שפורטה במאמר זה הרוויח רווח נאה על השקעתו ואף הכפיל את כספו, כל זאת אודות לכך שביצע רכישות גם בתקופות המשבר שחלו בשנת 2007-2008.
לסיכום, שיטת המיצוע אינה סקסית, היא לא מרגשת, היא לא תגרום לך להשתייך לקהילת סוחרי היום הנסערים הצמודים למסכי הבורסה יום ולילה אך היא תניב לך ככל הנראה תשואה עודפת ביחס לרוב המשקיעים הפרטיים האחרים אם תדע להתמיד בה.