בנק לאומי (1.33% , 1069.0) הודיע היום כי מצא קונה למניות HOT (0.17% , 3001.0) שבהן הוא מחזיק. הבנק ימכור את אחזקתו בחברה (15%) ב-381 מיליון שקל או 33.5 שקל למניה, מחיר המשקף לחברה שווי של כ 2.5 מיליארד שקל. לאומי דיווח כי הרווח לאחר מס מהמכירה צפוי להיות 120 מיליון שקל. העסקה מותנית בקבלת אישור ממשרד התקשורת.
הרוכש של המניות הוא איש העסקים הצרפתי, פטריק דרהי, באמצעות חברת האחזקות Ltd Cool Holding. דרהי פעיל זה שנים בתחום הכבלים. ב 2001 ייסד את חברת אלטיס, שרכשה ב-2006 את חברת הכבלים הצרפתית UPC, וכיום הוא מעורב בחברות כבלים בצרפת, בלגיה ולוקסמבורג. ההערכה בשוק היא שדרהי שואף לשכנע בעלי מניות נוספים ב HOT למכור לו את חלקם לפי אותו שווי, להגדיל אחזקות ואף להגיע לשליטה בחברה. לפני כשלושה חודשים רכשה קבוצת יורוקום שבבעלות שאול אלוביץ (המחזיק גם ב 32% ממניות yes) יותר מ-4% ממניות HOT.
בנק לאומי נהפך לבעל מניות ב-HOT לאחר קריסת חברת תבל ב-2002. לפי הסדר הנושים, בנק הפועלים, בנק לאומי, דיסקונט והבינלאומי קיבלו אחזקות בחברת הכבלים הממוזגת בהתאם לגודל החוב שלהם. מתוך חובות של 2.5 מיליארד שקל שהיו לתבל, החוב לבנק לאומי לבדו היה 958 מיליון שקל.
לפני כשנה ביקשה נטוויז'ן לרכוש את הנתח של מניות לאומי ב-HOT בסכום גבוה בהרבה, של 480 מיליון שקל. גורמים נוספים הביעו התעניינות באחזקות לאומי ב-HOT, בהם איש העסקים אלי ברקת. לבסוף טורפדה עסקת לאומי-נטוויז'ן על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים, והן נטוויז'ן והן לאומי בחרו שלא לערער על ההחלטה.
לאומי נאלץ למכור את חלקו ב-HOT בגלל סיבות הקשורות להגבלים עסקיים, אך גם לאחר מכירה זו לא תיפתר בעיית ריבוי הבעלים - ידיעות תקשורת (17%), דלק השקעות (16%) וכן הבנקים הפועלים והבינלאומי (5% לכל אחד) - בחברת הכבלים.
ההכנסות של HOT אמנם צמחו ב-12% ל-775 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2008, אך הרווח התפעולי של החברה הצטמצם ל-52 מיליון שקל, לעומת 55 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-HOT .2007 סיימה את הרבעון הרביעי עם הפסד של 27 מיליון שקל, לעומת רווח של 23 מיליון שקל ב 2007.
החברה דיווחה ב-2008 כולה על הכנסות של 2.972 מיליארד שקל - גידול של 13% לעומת 2007. הרווח התפעולי הגיע ל-351 מיליון שקל, שיפור של 33% לעומת 2007.
עסקת HOT-לאומי מעניינת פחות בהקשר של החברה עצמה, אשר מעבירה את הנתח מיד אחת ליד שנייה - בלי לפתור עדיין את סכסוך הבעלים בחברה. היא גם פחות מעניינת מבחינת בנק לאומי, אשר מעולם לא רצה לעסוק בתחום התקשורת ונאלץ לקבל עליו את הבעלות. לאומי חיפש קונים רבים למניות והיו גם הצעות לאורך השנים, ועכשיו זה נסגר.
המסקרן ביותר הוא מה הכוונות של הרוכש החדש. על פי המידע שבפנינו, דרהי ירצה להגדיל את אחזקותיו בחברת הכבלים במידה ושווי החברה לעסקות הבאות יהיה זהה לזה שבו הוא רכש את חלקו של לאומי. ניתן להניח כמעט בוודאות שבעלי המניות האחרים לא יתעקשו להחזיק ב-HOT, כך שדרהי יוכל להפך לשחקן חדש ומשמעותי בשוק.
בעל בית חדש ב-HOT יצטרך להתמודד עם מספר בעיות בחברה כמו בעיית השירות, וייתכן שיצטרך להצעיד את החברה לאתגרים חדשים כמו תחום הסלולר. מי שיכול להתאכזב מהעסקה הוא שאול אלוביץ', ששקל ברצינות לרכוש את HOT (ואף קנה 4% ממניות החברה) ולמזג אותה לחברה 012 סמייל. ייתכן שכתוצאה מהקנייה של דרהי, אלוביץ' יבחר כעת להתעקש עוד יותר על אחזקותיו ב-yes.
