החקירה העלתה חשד לפעילות בזירות מסחר שונות במטבעות קריפטוגרפיים, במסגרתה העלה החשוד את שווי המטבעות באופן מלאכותי באמצעות יצירת ביקוש פיקטיבי באופן שלא שיקף את תנאי המסחר במטבע ותוך הצגת מצג שווא למשקיעים פוטנציאליים על אודות רווחים ששולמו למשקיעים אחרים שהשקיעו לכאורה תוך שהוא מבטיח בתמורה תשואה גבוהה במיוחד. היקפי המסחר הגדולים של החשוד אפשרו לו לבצע מניפולציות הפוגעות במסחר ההוגן בזירות בהן פעל ולבצע את העבירות המיוחסות לו. עוד עולה מהחקירה כי האיש הרוויח סכומים ניכרים בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים אך לא דיווח על הכנסותיו והתחמק מתשלום מס אמת בגין רווחיו.

על-פי החשד, אזרחים ישראלים רבים נפלו קורבן להונאות החשוד, בנוסף לקורבנות רבים במדינות זרות. חוקרי היחידה מייחסים לחשוד ביצוע עבירות מרמה והונאה, עבירות מס, הלבנת הון ועבירות לפי חוק הגנת הצרכן. חקירת יחידת הסייבר העלתה חשד כי גם בני משפחתו של החשוד, בהם רופא, מעורבים בפעילות העבריינית ובניסיונות הלבנת ההון של הרווחים העצומים של החשוד מהונאות הקריפטוגרפיה והם עוכבו לחקירה במשרדי היחידה. החקירה הפכה לגלויה עם מעצרו של החשוד, והוא הובא לחקירה במשרדי היחידה, בסיומה ובהתאם לממצאיה יוחלט האם להאריך את מעצרו בבית המשפט השלום בראשון לציון.