מיזוגים ורכישות מהווים כלי חשוב עבור חברות רבות המבקשות לצמוח. בתוך כך, סביבת הפעילות העסקית הנוכחית עודנה מושפעת מתקופת המיתון האחרונה (ויש שיאמרו, המתמשכת) ולפיכך השחקנים השונים נוקטים משנה זהירות, והדירקטוריונים רגישים במיוחד לסיכונים הכרוכים בעסקות אלו. לדירקטוריונים תפקיד חשוב בתהליך וביכולתם לשפר את סיכויי הצלחתו באופן משמעותי, בין היתר עקב היות הדירקטוריון מורכב לרוב מדירקטורים בעלי ניסיון רב ומגוון, לרבות בתהליכי מיזוגים ורכישות, יחסית להנהלת החברה. על-אף שלכל עסקה מאפיינים הייחודיים לה, דירקטוריונים אשר יפעלו על סמך קווים מנחים מקובלים יכולים לשפר משמעותית את סיכויי ההצלחה של העסקה.
כחלק מתהליך הפיקוח, על הדירקטוריון להבין את אסטרטגיית החברה ואפשרויות הצמיחה השונות העומדות בפניה, ולאור זאת לנתח את הפערים הקיימים ואת הפעולות הנדרשותלצורך השגת יעדים אלו. ניסיוננו מלמד כי לעסקות העולות בקנה אחד עם יעדיה ארוכי הטווח של החברה יש סיכוי גבוה יותר להצליח ועל כן על הדירקטוריון לוודא את התאמת העסקה ליעדים אלו. בהקשר זה,חשוב במיוחד כי הדירקטוריון יבחן ויאתגר את ההנחות השונות של ההנהלה בקשר עם העסקה ותהליך יצירת הערך הצפוי במסגרתה, ובתוך כך "יצנן" מעט את ההתלהבות(הטבעית) של מנהלי החברה לבצע את העסקה. על הדירקטוריון לנתח ולהתרכז בנתונים ובעובדות המונחות לפניו, ובכך להוביל לקבלת החלטות מאוזנת ושקולה יותר.
בדיקת נאותות קפדנית מהווה חלק מהותי בכל עסקת M&A, ובאמצעותה ניתן לאתר סיכונים מהותיים בעסקה. משכך, על הדירקטוריון להשגיח ולעקוב אחר התקדמות בדיקת הנאותות ומסקנותיה, ובכך יקדים להיערך לסוגיות העולות במסגרתה. בהקשר זה לדירקטוריון תפקיד חשוב בבחינת תוכניות המיזוג לפני העסקה, ובמעקב אחר ביצוען בפועל לאחר השלמתה, ובכך לוודא כי יעדי העסקה מושגים בפועל והסיכונים השונים אשר אותרו במסגרת תהליך בדיקת הנאותות מטופלים בהתאם.
לבסוף, בכח הדירקטוריון לוודא כי תהליך ביצוע העסקה והשלבים השונים במסגרתו (כגון הערכת השווי, מימון, בדיקת נאותות, זיהוי סינרגיות, סגירת העסקה ואינטגרציה) מבוצעים על בסיס מתודולוגיה מובנית ומסודרת, ושזו באה לידי ביטוי בכל עסקה שהיא. מעבר ליכולת המעקב אחרי אבני הדרך השונות בעסקה, תהליך מובנה מאפשר לדירקטוריון להפיק לקחים, ובכך לסייע לשפר ולעדכן את התהליך מעסקה לעסקה. בתוך כך, ככל שהרכב הדירקטוריון מגוון יותר וכולל דירקטורים בעלי מיומנויות ורקע שונה, כך הערך המוסף שביכולתו להעניק להנהלה במסגרת התהליך גדל.
