היפוך מגמה במחירי הנפט ומעבר לעליות חדות, לאחר שהנשיא
דונלד טראמפ הגביר את המתח מול אירן. טראמפ צייץ (יום ד', 22.4.20), כי הורה לצי האמריקני לירות על כלי שיט אירניים אם הללו יטרידו את הצי, ובמידת הצורך - אף להטביע את האירנים. בתגובה לכך, מזנק בשעה זו (23:00) מחיר הנפט מטקסס ב-21% ל-14 דולר לחבית, ומחיר הברנט עולה ב-7.5% ל-21 דולר. עליות אלו מתונות מאלו שנרשמו מיד לאחר ציוצו של טראמפ.
בשעות הקודמות נמשכה הצניחה החופשית במחירי הנפט, כאשר הנפט מטקסס התקרב לעשרה דולרים לחבית, והברנט נמכר בפחות מ-18 דולר. הזינוק בשל דבריו של טראמפ עשוי להיות זמני בלבד והירידות צפויות להתחדש אם יירגעו החששות מפני עימות צבאי במפרץ הפרסי - נתיב הנפט החשוב בעולם - שכן הנפילה בימים האחרונים נובעת ממשבר עמוק שבמרכזו עודף משמעותי של אספקה בצפון אמריקה.
ירידות אלו מלמדות, כי ההתרסקות במחיר הנפט האמריקני שהחלה שלשום (20.4.20), לא הייתה טכנית בלבד כפי שפורשה בזמן אמת. באותו יום אמרו פרשני השוק, כי מדובר בבריחה של המשקיעים מן החוזים לאספקה בחודש מאי, בשל התנודתיות הרבה בענף, והצביעו כך שהחוזים לחודש יוני שמרו על יציבות יחסית ברמות מחירים של 23-20 דולר. אולם ביומיים האחרונים הצטרפו לקריסה החוזים למסירה בחודש יוני, וכאמור הם איבדו למעלה ממחצית מן המחיר בתוך פחות מ-48 שעות. ואילו הברנט, ששמר גם הוא על יציבות מסוימת, מצטרף להתרסקות. לפני חודשיים בלבד, ערב משבר הקורונה, עמד המחיר של שני סוגי הנפט על 60-50 דולר לחבית.
כעת אומרים הפרשנים, כי הצלילה המתמשכת נובעת מהכרה בכך שמדובר במשבר קשה בשוק הנפט. זאת, בשל צירוף של ירידה חדה בביקוש בגלל הקורונה (20 מיליון חביות ליום באפריל, 10% מהביקוש ערב המשבר), והעובדה שהמאגרים הולכים ומתמלאים (בשל הירידה בביקוש גם מצד בתי הזיקוק). שני אלו עלולים להוביל לכך שלא יהיה מנוס מהקטנה דרסטית של התפוקה, למרות שמדובר בתהליך מסובך ויקר, ולמרות שקיימת סכנה שבארות שייסגרו זמנית לא יחזרו לאחר מכן לתפוקתם המקורית.
ההערכות הן שהתפוקה בארה"ב - מפיקת הנפט הגדולה כיום בעולם, עם 15 מיליון חביות ליום ערב המשבר - תצנח עד הסוף השנה ב-3-1 מיליון חביות ליום. "המציאות הפיזית היא של אספקת יתר ניכרת, הצפויה להפעיל לחצים על מחיר הנפט מטקסס למסירה בחודש יוני. בשל המחסור במאגרים פנויים, לא יהיה מנוס מהקטנה מהותית של התפוקה כבר בקרוב, מה שיכשיר את הקרקע לעליית מחירים כאשר הביקוש יתחיל להתאושש. שילוב זה ימלא תפקיד מרכזי בשבועות ואף בחודשים הקרובים", צפה אתמול בנק גולדמן-זאקס. במילים אחרות: התפוקה האמריקנית עשויה לצנוח במיליוני חביות ליום כבר בשבועות הקרובים.
ועדת הרכבות של טקסס - האחראית לאסדרת ענף הנפט במדינה - נמנעה אתמול מלהצביע על הצעה ולפיה תכפה הורדה של התפוקה. שניים משלושת חבריה הבהירו שאינם סבורים שיש מקום להתערבות שכזאת בשוק החופשי, ורק חבר שלישי תמך בהוראה מיידית להפחית את התפוקה ב-20%. טקסס מפיקה כיום למעלה מ-5 מיליון חביות ליום, והפעם האחרונה בה התערב ממשל המדינה בתפוקה היה בשנת 1973, בעיצומו של משבר הנפט הגדול.
הנשיא דונלד טראמפ הודיע אתמול, כי הורה לשרי המסחר והאוצר,
וילבור רוס וסטיב מנוחין, לגבש תוכנית לסייע למגזר הנפט. אפשרות אחת היא רכישות מוגברות של הממשל לצורך מילוי המאגרים האסטרטגיים של ארה"ב, היכולים להגיע ל-75 מיליון חביות - אך מדובר בצעד זמני ובלתי משמעותי בהתחשב בהיקפי התפוקה. אנשי המגזר לוחצים על הפדרל ריזרב להעמיד לרשותו קו אשראי של 600 מיליארד דולר כדי לסייע בפרעון ההלוואות המסחריות, אך גם כאן מדובר בסיוע פיננסי נקודתי שלא יפתור את בעיית היסוד: עודף אספקה.
הבורסות העיקריות אינן מתרגשות מהמתרחש בשוק הנפט. המסחר בניו-יורק הסתיים בעליות של 2% במדד דאו-ג'ונס, 2.3% במדד סטנדרד אנד פור ב-2.8% במדד נסדא"ק. קודם לכן עלו בורסת לונדון ב-2.3%, בורסת פריז ב-1.25% ובורסת פרנקפורט ב-1.6%. המסחר בבורסה בתל אביב הסתיים ביציבות.