חברת ברנשטיין - זרוע המחקר של חברת ההשקעות AllianceBernstein - מזהירה (19.09.25) כי המעבר של טיקטוק לגרסה אמריקנית חדשה עלול להפוך לסיכון משמעותי: "האם טיקטוק החדשה תהיה טובה כמו המקורית? או שזו קוקה-קולה החדשה כאשר 170 מיליון משתמשי טיקטוק האמריקנים יחפשו את פיצוי הווידאו הקצר שלהם במקום אחר?"
לדברי האנליסטים בחברת ברנשטיין, הצלחת ההגירה תלויה בשאלה אם תישמר ההיסטוריה האישית של המשתמשים - לרבות פוסטים שאהבו, עוקבים, חיפושים והזנות מותאמות אישית. אם כל אלה יישמרו, המעבר ייראה כמו עידכון תוכנה חלק. אם לא, טוענת ברנשטיין, האפליקציה החדשה עלולה להרגיש כמו "מעבר מאייפון לגלקסי" - מהלך שיאלץ משתמשים לבנות מחדש את התנהגותם המקוונת, ויסכן את מה שכינתה החברה "אירוע גלגול יתר המוני".
סכנת גלגול יתר למתחרים
החברה מדגישה כי הסיכונים גבוהים במיוחד נוכח מעמדה של טיקטוק - אחת משלוש האפליקציות המורדות ביותר בארה"ב, עם 10-15 מיליון הורדות חדשות בכל רבעון. לפי הערכות ברנשטיין, פעילותה האמריקנית עשויה להניב השנה 18-25 מיליארד דולר בהכנסות.
היסטוריית השוק מספקת רמזים מדאיגים: כאשר טיקטוק נעלמה זמנית מוקדם יותר השנה, 42% מהמשתמשים עברו לפלטפורמות בבעלות Meta, 14% ליוטיוב ו-2% לסנאפ. ברנשטיין חישבה כי כל גלגול יתר של 5% ממשתמשי טיקטוק פירושו מעבר של כ-8.5 מיליון אמריקנים למתחרים.
ההשלכות על תחום הפרסום ניכרו מיידית: מפרסמים גדולים הוסיפו 21% יותר מודעות והגדילו את ההוצאה היומית ב-68%, בעוד שמחיר ממוצע לאלף חשיפות (CPM) בפלטפורמות של Meta עלה ב-10% בן-לילה ונשאר גבוה גם לאחר שחזרה טיקטוק לפעילות.
השלכות אסטרטגיות עבור אורקל
מעבר לאיום על נאמנות המשתמשים, העסקה נושאת משמעות אסטרטגית רחבה עבור אורקל. לפי ניתוח ברנשטיין, בעלות של מעל 80% בישות האמריקנית החדשה של טיקטוק עשויה להניב עבורה 480-800 מיליון דולר בשנה.
העסקה עשויה לאפשר לאורקל לבסס נוכחות עמוקה יותר בתחום האינטרנט הצרכני, להרחיב את שירותי הענן והבינה המלאכותית שלה, ולהציג יכולות הסקה (Inferencing) בזמן אמת המבוססות על נתוני שימוש רחבי היקף.
האנליסטים הדגישו כי מעבר לתועלת הכספית, העסקה מספקת יתרון פוליטי-רגולטורי: שליטה אמריקנית בנתונים, אחסון מקומי בטקסס וגרסה מורשית של האלגוריתם - כולם צעדים שנועדו להפיג חששות ביטחוניים בארה"ב. "היתרון בעסקה חורג מעבר להכנסות ותזרים המזומנים", כתבה ברנשטיין, "הוא מעניק לאורקל כלי לאמת את יכולות הבינה המלאכותית שלה".
עם זאת, החברה השוותה את המהלך לסיכון ההיסטורי של "קוקה-קולה החדשה" ב-1985: גם אם האפליקציה החדשה תהיה זהה למקורית, המשתמשים עשויים להתרשם שהיא "פשוט מרגישה שונה".