קבוצת שופרסל פרסמה את דוחות הרבעון השלישי של 2025, המצביעים על ירידה משמעותית בהיקף הפעילות לצד שיפור במרווחי הרווחיות. הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי הסתכמו בכ-3.724 מיליארד שקל, לעומת כ-4.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל ב-2024 - ירידה של 9.2%. הרווח לתקופה ירד לכ-168 מיליון שקל, לעומת כ-238 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה של 29.4%. שיעור הרווח הנקי ירד מ-5.8% ל-4.5% מההכנסות.
לצד הירידה בהיקף המכירות, הדוחות מצביעים על שיפור במרווחים. הרווח הגולמי ברבעון הסתכם בכ-1.104 מיליארד שקל, לעומת כ-1.168 מיליארד שקל ברבעון המקביל, ירידה של 5.5% בלבד, כאשר שיעור הרווח הגולמי עלה מ-28.5% ל-29.6%. הרווח התפעולי לפני הכנסות והוצאות אחרות ברבעון עמד על כ-222 מיליון שקל לעומת כ-266 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה של 16.5%, ושיעורו מהמכירות ירד מ-6.5% ל-6.0%. לאחר הכנסות והוצאות אחרות, הרווח התפעולי ברבעון הסתכם בכ-265 מיליון שקל, לעומת כ-330 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה של 19.7%, ושיעורו ירד מ-8.0% ל-7.1%. ה-EBITDA הרבעוני הסתכם בכ-473 מיליון שקל לעומת כ-528 מיליון שקל, ירידה של 10.4%, עם ירידה קלה בשיעור ה-EBITDA מההכנסות מ-12.9% ל-12.7%.
ברמת תשעת החודשים הראשונים של 2025 הדמות מורכבת יותר: מצד אחד, ירידה בהכנסות ובמכירות חנויות זהות, ומצד שני שיפור ברווח הנקי ובמרווחי הרווחיות. הכנסות הקבוצה בינואר-ספטמבר 2025 הסתכמו בכ-10.943 מיליארד שקל, לעומת כ-11.882 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2024 - ירידה של 7.9%. הרווח הגולמי בתקופה זו עמד על כ-3.263 מיליארד שקל, לעומת כ-3.333 מיליארד שקל אשתקד, ירידה של 2.1%, אך שיעור הרווח הגולמי עלה מ-28.1% ל-29.8%.
הרווח התפעולי לפני הכנסות והוצאות אחרות בתשעת החודשים הראשונים הסתכם בכ-718 מיליון שקל לעומת כ-693 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של 3.6%. שיעור הרווח התפעולי לפני הכנסות והוצאות אחרות עלה מ-5.8% ל-6.6%. לאחר הכנסות והוצאות אחרות הסתכם הרווח התפעולי בכ-797 מיליון שקל, לעומת כ-800 מיליון שקל אשתקד, ירידה קלה של 0.4%, אך שיעורו מהמכירות עלה מ-6.7% ל-7.3%. הרווח לתקופה בינואר-ספטמבר 2025 עלה לכ-521 מיליון שקל, לעומת כ-496 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של 5.0%, ושיעור הרווח הנקי עלה מ-4.2% ל-4.8%. ה-EBITDA לתשעת החודשים עמד על כ-1.447 מיליארד שקל, כמעט ללא שינוי לעומת כ-1.453 מיליארד שקל אשתקד, אך שיעור ה-EBITDA מההכנסות עלה מ-12.2% ל-13.2%.
גם ברמת המאזן נרשם שינוי מהותי במבנה החוב והנזילות. בסוף הרבעון השלישי של 2025 הסתכמו הנכסים הנזילים נטו בכ-2.635 מיליארד שקל, לעומת כ-2.176 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל וכ-1.971 מיליארד שקל בסוף 2024. ההתחייבויות למחזיקי אגרות חוב ולתאגידים בנקאיים, כולל ריבית לשלם - החוב הפיננסי ברוטו - הסתכמו בסוף הרבעון בכ-2.081 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-2.393 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל וכ-2.090 מיליארד שקל בסוף 2024. יחס החוב הפיננסי ברוטו לסך נכסי הקבוצה ירד לכ-13.4%, לעומת כ-15.1% ברבעון המקביל וכ-14.0% בסוף 2024.
החוב הפיננסי נטו, לאחר ניכוי מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר, עבר לחיובו של המזומן: בסוף הרבעון השלישי של 2025 נרשם מזומן נטו של כ-566 מיליון שקל, לעומת חוב פיננסי נטו של כ-206 מיליון שקל בסוף הרבעון המקביל וכ-107 מיליון שקל בסוף 2024. נתון זה משקף הפחתה משמעותית של החוב הפיננסי נטו לאורך התקופה.
גם בתחום התזרימים מציגה שופרסל תמונה יציבה יחסית. מזומנים נטו מפעילות שוטפת ברבעון השלישי של 2025 הסתכמו בכ-784 מיליון שקל, לעומת כ-826 מיליון שקל ברבעון המקביל. בחברה מסבירים כי הקיטון בתזרים מפעילות שוטפת נבע בעיקר מירידה ברווח לתקופה ומשינויים בסעיפי ההון החוזר. תזרים המזומנים מפעילות השקעה עבר לעודף: ברבעון השלישי נבעו מפעילות השקעה מזומנים נטו של כ-202 מיליון שקל, לעומת מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בסך של כ-378 מיליון שקל ברבעון המקביל. המזומנים שנבעו מפעילות השקעה כללו בעיקר מימוש פיקדונות בסך של כ-221 מיליון שקל, ריבית שהתקבלה בסך של כ-33 מיליון שקל והחזרי מס בגין נדל"ן להשקעה בסך של כ-18 מיליון שקל, מול השקעות ברכוש קבוע, בנכסים בלתי מוחשיים ובנדל"ן להשקעה בסך של כ-71 מיליון שקל. מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון הסתכמו בכ-187 מיליון שקל ברבעון, לעומת כ-182 מיליון שקל ברבעון המקביל.