הירידות החדות במדדים ברחבי העולם בימים האחרונים באות על-רקע המכסים שטראמפ הטיל על מקסיקו, קנדה וסין. החשש הוא שהמכסים יכבידו על הכלכלה של כל הצדדים למכסים (ארה"ב, קנדה, סין ומקסיקו) אך יש לומר שבתור משקיעים בישראל הקשר קצת מורכב יותר.
יש חברות שאכן עשויות להיות מושפעות באופן שלילי - לדוגמה חברות (כמו קווליטאו נאמר) שמייצרות בארה"ב ומוכרות לסין וייתכן שיוטלו עליה מכסים מהצד הסיני. חברה נוספת שדיווחה על השפעה היא תפרון שמייצרת חלק ממוצריה וסין ומוכרת אותם לארה"ב, כך שהמכסים צפויים לפגוע ברווח עד שהייצור יעבור למדינות אחרות.
עם זאת, עבור חברות ישראליות רבות ייתכן שבכלל מדובר בחדשות טובות. נכון להיום, אף אחד מהצדדים לא הטיל מכסים חדשים על ישראל מה שהופך את הייצוא הישראלי לתחרותי יותר באותן מדינות, מה שעשוי להועיל ללא מעט חברות.
גם מהצד של היבוא - הרי שעכשיו ליצואן סיני או אמריקני (נאמר - יצרני רכב או פלדה) יש פחות אפשרויות מכירה טובות, מה שגם משפר את כוח המיקוח של היבואן הישראלי ועשוי להעביר קווי ייצור לישראל
בנוסף, הצפי להאטה מביא גם לירידת מחירי סחורות עולמית (נפט, גז, תירס, קקאו, כותנה וכו') מה שצפוי להוביל לירידה באינפלציה וכבר עכשיו מוריד את צפי הריבית בישראל ובעולם, וירידת ריבית כמובן מצוינת ללא מעט חברות - ובפרט חברות נדל"ן שדווקא בלטו בירידות בימים האחרונים.
אז מי שמשקיע במדדי מניות בישראל, לדעתי, אפשר להישאר יחסית רגועים בהקשר לסאגה הנוכחית, בטח על-רקע דוחות הבנקים המצוינים בימים האחרונים והתמחור הנוח, לפחות כל עוד אנחנו נשארים מחוץ למשחק המכסים.
במדדי מניות בארה"ב - אני חושב שהסיפור קצת יותר מורכב בשל התמחור הגבוה והפגיעה האפשרית בכלכלה (אך מאוד ייתכן שברגע שהמכסים יבוטלו, אפילו היום). עבור מי שמשקיע במניות ספציפיות (בארץ או בחו"ל)- זה זמן מצוין לחפש חברות במחירים אטרקטיביים שירדו ללא הצדקה, או שעשויות אף ליהנות מהמצב החדש.